12月22日，国防军工板块全天强势，航海装备、航空装备、军工电子等多个细分赛道走强，钢研高纳飙涨超11%，中国海防早盘一度涨停，收涨7.06%，中航西飞、派克新材、七一二、中航沈飞等均大幅跟涨。截至收盘，国防军工行业单日涨幅在31个申万一级行业中高居首位。
国防军工板块代表性国防军工ETF（512810）午后一度冲高涨逾2.8%，场内价格收涨1.91%两连阳，收复5日均线，全天成交近7700万元。值得关注的是，国防军工ETF（512810）盘中最低价昨日刚创下近一年新低。
国防军工板块底部回暖，催化因素或来自以下几个方面：
1、欧线集运指数期货连日飙涨
消息面上，今日集运指数（欧线）期货主力合约再度涨停，近五个交易日累计涨超50%！受此影响，中船系概念近两日持续活跃。
市场分析人士指出，红海局势发酵，多家国际航运公司选择暂停红海航行或绕行好望角，运输成本、即期运价随之上涨，并一路传导至航运和大宗商品市场上。短期来看，指数期货仍有走高可能，势头预计持续到1月底。
2、年底各装备条线订单有望陆续签订
行业中期调整订单审批环节已在11月底落地。各个军兵种装备管理部门在收到计划与规划后，将陆续组织与各军工集团承制单位的合同签订工作，主战装备全产业链各环节企业将传导受益，近期预期将有越来越多明确的订单相关信息。
中期调整的同时，前期尤其是十三五期间的交付装备有望迎来在前期暂定价的基础之上，获得一定程度的价格上调，从而形成“补价”效应。作为链长的主机厂企业在获得补价款之后，除一部分将支付给部分产业链核心企业，大部分有望沉淀在主机厂环节，对盈利形成较强的支撑。
3、估值触底！国防军工或迎拐点布局窗口机会
iFinD数据显示，截至12月21日，中证军工指数最新PE估值为52.34倍，处于2014年以来9.2%分位点，即低于近10年逾90%以上时间区间。而从个股角度看，部分个股当前位置接近2022年4月底市场系统风险造成的极低点位，对于其中基本面依然相对优秀的个股而言，或是难得的回调布局时点。
东吴证券最新研报认为，国防军工行业当前位置处于底部拐点配置区域，看好军工行业在增量订单预期、 改革催化与主题优势下的估值修复与业绩回归的戴维斯双击，国防军工行业具备突出的中期风险收入比。
一键把握国防军工投资机会，重点关注国防军工ETF（512810），该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖80只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。
根据中证指数公司官网公开披露，本月11日起，中证军工指数2023年度第二次调仓换股正式生效。本次调仓成份股“8进7出”，中证军工指数成份股总数增至80只。
新进成份股包含国博电子、中航电测、振华风光、铖昌科技等4只军工电子龙头股，新兴科技势力再扩容！新纳入成份股总市值合计1546亿元，而剔除的成份股总市值合计693亿元，调仓后中证军工指数龙头属性进一步得到增强。
图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金，截至12月22日。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
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