$京东方A(SZ000725)$
现在是核心资产全仓配置京东方的最佳时刻：
1、5月面板报价意味着面板大周期慢牛开启：
1️⃣表面上看，5月下旬TV面板报价低于预期，但你深入挖掘信息，就会发现TV面板处于台阶式上涨的起点，这与LCD面板产能出清密切相关。
2️⃣我们回顾2022年11月以来，TV面板涨价曲线，就会发现台阶式上涨的规律。我们再看今年Q3夏普和LGD产能退出的信息，稍稍用心研究数据，就会明白LCD产能清退之后，TV面板将继续呈现台阶式上涨态势。
年初李东生有句关键性的意见表达：中美人口差距4倍，但TV出货量都是4000三台。这句话背后意味着未来三年TV面板将会有一次需求爆发，国内家电以旧换新会带来TV面板需求牛市。
3️⃣TV面板Q2均价已经高于去年高点，面板厂稼动率Q2会升至80%以上，所以TV面板利润已经接近或者超越去年Q3水准，各家面板股情况会有所不同。
4️⃣5月IT面板涨价高于预期，2022年11月至2024年3月，IT面板价格保持走平，今年Q2是IT笔电需求复苏起点，IT笔电需求高峰在2024至2025年，所以IT面板涨幅刚刚开始。
5️⃣京东方IT面板收入占比最高，所以Q2业绩弹性京东方最大显而易见，且Q1京东方每股收益已经大幅度领先TCL科技，Q2京东方领先优势更大，2024年Q2是京东方周期业绩爆发起点，京东方真正的业绩大爆发在2025至2026年，2026至2027年则会出现潜在利润峰值，与折旧结束周期有关。
所以，现在是京东方大周期买入最佳时刻。
2、5月7日是A股指数牛起点，中证A50指数和MSCI A50指数是境内外大资金投资A股的核心资产标的，京东方是A50双样本股，大家可以研究一下日本央行购买日经225指数的规律。
因此，大家切忌认为京东方是股东人数第一的散户股，事实上京东方作为核心资产样本股，筹码将越买越少，未来上涨斜率会逐步陡峭，现在是大资金建仓起点位置，务必要珍惜。
3、TCL科技估值困惑不再展开，数据决定脑袋很重要，至少在Q3之前，TCL科技是面板/光伏复合估值，所以牢记切忌被TCL科技回撤干扰情绪。
面板核心资产配置全仓京东方，TCL科技回撤带来的就是全仓买入京东方的最佳时刻。
Q2京东方每股收益领先TCL科技优势将扩大（跟踪面板报价数据），所以京东方量化追平超越TCL科技是估值必然趋势。