$TCL中环(SZ002129)$
光伏周期处于触底过程中：
1、Q2硅片报价仍处于探底过程中，所以Q2行业业绩预期是亏损额大于Q1。
2、周期无论高低皆有限度，Q3行业预计触底反弹，所以Q3季度业绩应该见底，Q3之后光伏L型周期将步入躺平阶段。
3、TCL中环对TCL科技估值影响，前三季度是业绩亏损带来的面板利润侵蚀，这点很好理解，TCL中环并表亏损金额，相当于侵蚀T1或T2一条无折旧压力的8.6代线利润。
4、估值影响比较复杂的因素，在于TCL科技持有的TCL中环两笔股权，是否今年会有价值重估？这同样会在Q3结束之后趋于明朗，届时大家就能够根据业绩数据推算出是否需要重估。
2023年不需要重估，是因为2023年报业绩大幅度盈利，仅Q4单季利润亏损，自然不需要重估。
5、Q3之前TCL科技面板/光伏不同周期估值因素交织，并非存粹面板股估值，业绩弹性释放不及京东方，2月以来外资持续净买入京东方，净卖出TCL科技，目前外资持有京东方比例是7.94%，持有TCL科技比例是3.63%，估值答案已经十分情绪，所以基本面量化是全仓配置京东方作为面板核心资产。
Q1京东方每股收益已经大幅度超越TCL科技，若Q2和Q3京东方每股收益领先优势扩大，则京东方将量化追平超越TCL科技。