$京东方A(SZ000725)$
面板大周期趋势清晰，现在是买入京东方的最佳U型向上拐点时刻：
1、面板业绩和成长源自周期，面板U型周期向上拐点重要催化因素是产能出清：
1️⃣夏普官宣10代LCD线Q3正式退出，仅剩下的广州10.5代线，出片量还远小于日本10代线，所以夏普10.5代线的退出或出售仅是时间问题。
2️⃣夏普10代线退出之后，三星对于TV面板定价权基本消失，日本夏普10代线和LGD8.5代线，是三星平衡TV面板价格的重要筹码，夏普10代线停产之后，减少的500万片份额只能够向大陆面板厂采购，因为群创友达TV面板产能规模有限，两者6代线也在退出，没有新增产能可以弥补夏普10代线减少的500万片份额。
3️⃣LGD8.5代线出售时间较预期延后，原因可能与夏普10代线退出延后一个季度的原因是一致的，即需要执行完去年Q4至今年Q3的三星面板订单，背后原因并不是韩媒所说的三家竞购。
原因很简单，你看一下同为面板产业链的东旭集团情况，就知道IPO被中止的惠科绝对没有能力高价竞购，所以韩媒前期信息明显是在造谣。
2、今年Q2是京东方周期业绩环比倍增起点，Q3夏普退出和LGD出售的信息也已经明确，所以Q3京东方业绩仍将递增，Q4因为定价权掌握在面板寡头手中，最不济也是弱周期业绩走平。
2024年仅是面板U型周期向上起点，U型周期的主升浪在2025至2026年，届时京东方业绩将远超2021年利润峰值，因为2026至2027年京东方还有巨额折旧转换利润释放。
所以，根据面板周期，现在是京东方最佳买入时刻，U型周期向上起点位置，懂的都该明白未来上涨空间广阔，今日夏普退出信息将强化U型向上拐点位置。
3、京东方是存粹面板股估值，TCL科技则是面板/光伏双重估值，所以若选择面板核心资产，目前应该全仓京东方，Q3之后再来回顾TCL科技估值。