| 发布于: | 雪球 | 转发：47 | 回复：88 | 喜欢：49 |
中海油垄断了国家的海上石油产业，不仅如此，他还创造了产能逐年提高，成本逐年下降的奇迹：
2017-2020年，中海油的成本分别为：32.54/30.39/29.78/25.72美金
2017-2020年，中海油的产量分别为：4.70/4.75/5.03/5.2亿桶
被美帝制裁并剔除指数导致了最近的股价徘徊下跌。大股东海量增持，独董大量买入，中海油的价值凸显。
最近一段时间应当都是不错的机会，今天买入了中海油。
目前的股价和原油现价严重错配。
随着疫情高峰过去，需求会增加，拜登上台开始推动环保和新能源，抑制传统能源产业，短期也会对供给造成影响。原油的供求关系面临积极因素。美国海量印钞也会支撑石油价格。高盛看好未来一两年的原油走势。
中国海洋石油00883是我国原油行业最佳公司，没有之一。
$中国海洋石油(00883)$ 今天创了历史新高，持有三年有余。昨天第一次去公司调研，中海油和紫金是我认为不调研就可以投资的公司，这次去也是抱着家门口不去白不去的意思这三年中海油的表现远超过我预期，最初买入是因为被制裁出现了非常好的价格，中间一直持有是因为股息一直可观不必考虑卖出。当时被制裁的三家公司：中海油、中国移动、中国电信，后边表现都很优异，海油因为07年就投过，是三家里我最喜欢的商业类型，几乎满仓买入，持有一段时间卖了大部分，后边重仓持有没再操作，目前还看不到卖出的理由，海油的产量增长和成本控制这两年越来越好，差不多可以说最近十年最好的状态。
海油对地产，那就是大师兄开会：不是针对你们谁，在座的各位，都是垃圾。业绩确定性，未来空间，分红率，管理层意识，自由现金流，各方面都完全没得比。毕竟现在的价格是被川普砸出来的，不然现在价格早在11块往上了。参考bp埃克森美孚在疫苗出来后的涨幅，何况论质地本身，海油比bp更优秀，和地产比那就是欺负人了
【中信证券】中海油2021战略展望简评：增产超预期，彰显公司控成本信心
一、关键信息：
中海油发布2021战略展望，预测2021年Capex900-1000亿元；2020年规划产量505-515，实际完成528，超预期；2021-23年产量规划545-555、590-600、640-650百万桶油当量，2025年天然气产量将从当前的20%提升至30%。
二、点评如下：
1、规划彰显公司控成本、增产量信心。此前公司曾表示坚持新项目35美元压力测试，此次披露2021年17+2个国内+海外项目，同比+8个远超预期，2022-23产量规划超市场预期，彰显了公司控成本和增产的信心。我们测算在60美元布油、3美元销售折价和美元汇率6.4下中海油2021/23年净利润555/646亿RMB，当前市值对应5.7、4.9xPE，显著低估。
2、增产侧重国内，成本优势有望持续强化。2021年油气业务Capex855-950亿，中枢903，同比+13.5%。其中国内650亿，同比+17%，预计国内将成为公司未来3年增产主战场，国内渤海、南海完全成本大致为25-30、30-35美元/桶，均低于公司整体，看好公司成本优势继续增强。
3、发力清洁能源业务，看好公司长期转型。公司清洁能源转型主要围绕天然气和海上风电领域，公司近两年有一定注入中海油气电资产和回A可能。2020年底公司投产首个海上风电项目，未来有望继续发力。
转 $中国石油股份(00857)$ $中国石油化工股份(00386)$ $中国海洋石油(00883)$
$中国海洋石油(00883)$ 今天创了历史新高，持有三年有余。昨天第一次去公司调研，中海油和紫金是我认为不调研就可以投资的公司，这次去也是抱着家门口不去白不去的意思这三年中海油的表现远超过我预期，最初买入是因为被制裁出现了非常好的价格，中间一直持有是因为股息一直可观不必考虑卖出。当时被制裁的三家公司：中海油、中国移动、中国电信，后边表现都很优异，海油因为07年就投过，是三家里我最喜欢的商业类型，几乎满仓买入，持有一段时间卖了大部分，后边重仓持有没再操作，目前还看不到卖出的理由，海油的产量增长和成本控制这两年越来越好，差不多可以说最近十年最好的状态。
【中信证券】中海油2021战略展望简评：增产超预期，彰显公司控成本信心
一、关键信息：
中海油发布2021战略展望，预测2021年Capex900-1000亿元；2020年规划产量505-515，实际完成528，超预期；2021-23年产量规划545-555、590-600、640-650百万桶油当量，2025年天然气产量将从当前的20%提升至30%。
二、点评如下：
1、规划彰显公司控成本、增产量信心。此前公司曾表示坚持新项目35美元压力测试，此次披露2021年17+2个国内+海外项目，同比+8个远超预期，2022-23产量规划超市场预期，彰显了公司控成本和增产的信心。我们测算在60美元布油、3美元销售折价和美元汇率6.4下中海油2021/23年净利润555/646亿RMB，当前市值对应5.7、4.9xPE，显著低估。
2、增产侧重国内，成本优势有望持续强化。2021年油气业务Capex855-950亿，中枢903，同比+13.5%。其中国内650亿，同比+17%，预计国内将成为公司未来3年增产主战场，国内渤海、南海完全成本大致为25-30、30-35美元/桶，均低于公司整体，看好公司成本优势继续增强。
3、发力清洁能源业务，看好公司长期转型。公司清洁能源转型主要围绕天然气和海上风电领域，公司近两年有一定注入中海油气电资产和回A可能。2020年底公司投产首个海上风电项目，未来有望继续发力。
转 $中国石油股份(00857)$ $中国石油化工股份(00386)$ $中国海洋石油(00883)$
未来又有通胀预期
美元贬值预期
不错的标的。同有
中信建投：【盈利能力超越海外石油巨头，公司为具备强α属性优质资产】。公司具备出色的管理能力和先进的技术，是一家国际一流的能源公司，公司的过去 20 年历史 ROE 高达 22%，且 2019 年 ROE、ROA 水平远超壳牌、BP、埃克森美孚等海外石油巨头公司，年人均创利高达 300 万元，是当之无愧的国内能源公司优质资产。由于不断推进成本管控和技术革新，公司桶油成本自 2013 年 45.02 美元连续 6 年降低到 2019 年 29.78 美元，2020 上半年进一步下降到25.72 美元，处于世界领先水平。2020 上半年受疫情影响油价暴跌，英国 BP、壳牌、埃克森美孚、中国石油、中国石化等多家国内外油气巨头公司亏损，而卓越的管理水平和的成本控制使公司逆势盈利 103.8 亿元，公司具备明显的强α属性。
【公司具备稳成长高分红特征，油价上涨业绩弹性大，当前被严重低估】。公司的油气产量从 2012 年 342 百万桶油当量稳步增加到2019 年 507 百万桶油当量，七年 CAGR 达 5.8%，公司积极响应国家号召，推动“七年行动计划”，预计产量将从 2019 年 507 百万桶油当量增至 2025 年 690 百万桶油当量，CAGR 达 5.3%。公司历年来保持稳定高分红，近 10 年年均分红为 204 亿元，按照当前市值计算平均股息率高达 7.2%。2020 年油价处于历史底部，进入 Q4 油价有回暖趋势，未来随油价上行公司业绩弹性极大，
油价每提高10美元/桶，公司净利润增厚191亿元。油价处于50-60区间时，预计公司盈利区间为 358-550 亿元。目前布伦特油价 55美元/桶，对应公司净利润为 450 亿元，给予 10 倍 PE，公司市值应为 4500 亿元，对应 5383 亿港元，股价为 12.05 港元/股，较现
价有 59%上涨空间，近期公司股票被国外投资者大幅卖出，股价走势背离油价及恒生指数，处于价值洼地，为加仓良机。
【大股东增持彰显对公司前景信心，公司获南下资金持续加仓】。自2020 年 11 月 30 日媒体报道公司可能被纳入与中国军方有联系的公司以来，公司股价持续下跌，后期有所回调，近期受到指数调整影响股价再次震荡下跌。但基于良好的基本面，公司具备较高中长期投资价值，特别是对于低风险偏好险资等。当前大股东和大陆投资者在持续加仓，2020 年 12 月 28 日，公司发布公告称控股股东中国海洋石油拟增持公司股票 2.53 亿股，占公司总股本0.57%，增持后持股 65.01%。此外，2020 年 10 份开始，南下资
金开始流入，截至 2021 年 1 月 26 日，沪深港通持股占自由流通股本从 10 月底的 2.8%上升至 22.7%，占港股总股数 8.07%。
【盈利预测与估值】：预计公司 2020 年、2021 年和 2022 年归母净利润分别为 223 亿元、450 亿元和 570 亿元，EPS 分别为 0.50 元、1.01 元和 1.28 元，PE 分别为 12.73X、6.30X、4.98X，基于 2021年业绩给予 10 倍 PE，目标价 12.05 港元/股，首次覆盖给予“买入”评级。
【风险分析】：全球经济下滑，油价大幅下跌。
欧佩克+于周四举行了会议。在会议上，沙特及欧佩克+盟国决定继续控制石油供应。实际上，上个月俄罗斯连配额都没用完，疫情导致的被动减产不仅包括美国的页岩油，也包括了全世界的原油产业链。昨天早盘中海油令人意外地倒车接了一波投资者，这应当也是个黄金买点，短期00883的确定性极高，据券商测算，油价涨10美元，海油利润可以增加191亿。
尾盘买了10万股
近期先看10块钱吧
中海油快成网红了
我刚打赏了这个帖子 ¥1，也推荐给你。