回复@yuanfuxiansheng: 心里感到虚的，还有一个就是$康哲药业(00867)$ 的股价现在并没有显得明显的低估。尽管他的PE不高，但是他的业务模式的基础不如医药研发和工业制造的坚实，他的成熟药品受集采的影响，对于他来说都还是不大明朗。也因此他要做转型，去做研发，做眼科，做医美。
但是他是不可能去大力的投资到制造行业里面去，他持股36%多股权的$西藏药业(SH600211)$ ，尽管有制造的业劣，但是感觉他还是在引进，就是用康哲药业的模式引进产品来做销售，所以我感觉到他也是没有自己的特色，而且西藏药业的产品的毛利率达到了百分之九十七点几，这也太夸张了。西藏药业也值不了现在这个50多元的股价，尽管他在对自己的中报进行预增。
还是希望康哲药业的股价再低一些。//@yuanfuxiansheng:回复@yuanfuxiansheng:Cso形态可以独家占有药品的权利，那么这种形态和医药传统商业模式又有什么样的区别呢？他们的权利和义务又有什么不同呢？
Cso需要做销售代理、学术推广这一些。从康泽药业5000多名员工，4000多名的销售推广人员来看。5万多家医疗机构，20多万家药店终端。其实我觉得他的这些销售渠道，其他的销售公司也有嘛，比如说仙琚药业的销售公司也建立了覆盖全国的终端网络，与七千多家终端医院和6万余家药店建立了业务的联系。
当然康哲药业说，他的优势就是发现药品、投资药品的长期历史，还有一个是他的渠道，它的区域的利益，国内、东南亚这些区域的销售能力，它有自己的销售铁军，但是我总感觉这些还是有点虚。