大家好,我是芳芳,只说干货,不说废话。
一、基本信息
(一)业务概述 主营业务:公司是一家集产品研发、制造销售、产业投资运营一体化的综合性科技型公司,深耕大声学、大传输领域。 主要产品:公司主要产品包括声学产品、电源及数据传输产品,以及相关产品的精密零组件。公司积极推动产品、业务 布局的多元化和垂直一体化,综合覆盖零组件、模组与系统组装,加强与客户的粘连度,并形成新的利润增长点。 应用领域:公司产品主要应用于消费电子领域,并稳步推进声学、传输技术在虚拟现实、无线充电、汽车、医疗、安防 等各类领域的应用,在加强关键零件及部件自研、自产能力的同时,持续扩宽技术应用边界,打造通用技术平台和装备平台。
二、核心竞争力分析
公司认为自己有六大核心优势分别为:
1、客户优势
2、研发实力和技术优势
3、品质优势
4、制造及成本优势
5、先进制造工艺优势
6、人才优势
三、正股现状
瀛通通讯 2022年8月30日 收盘价格:11.99元 总市值:18.65亿
股价虽然进期有较大涨幅,但跟据历史数据来看股价所处位置还在底位,不会有追高风险,但上升空间明显。
四、瀛通转债基本信息
剩余规模:2.998亿
截止:2022年8月30日收盘,正邦转债价格113.950元,赎回价为115元,转股价为21.35元,溢价率为102.91%,还有3.838年到期,利息发放还有4次,分别为可转债票面利率 第三年1.2 第四年1.8% 第五年3%、第六年3.5%。
五、过往经历分析
无下修。
六、前十大持有人分析
前十大持有人,主要为大型基金和私募。
朋友们都知道,可转债是低风险投资产品,但不是没有风险的投资产品,我们要保证它在我们持有期间的安全性(不会有退市风险),企业性质是其中一项的判断标准。
七、经营状况
正股瀛通通讯,现有货币资金,1.75亿元,应还借款3.77亿元,净利润2021年度:-3634.71万,处于亏损状态,。
2021年年度报告并未做出明确解释,有侍观察。
有个小知识点,在可转债续存期间,如果是公司经营问题导致的净利润持续大幅下滑,那么一定要注意了,这只转债与我们无缘,这是硬性标准,不可自行更改。
我们都知道发行可转债的目的就是把你变成我的股东,就可以光明正大不还你的钱,合情合理(曾经有个段子说:凭本事借的钱,我为什么要还!),财报体现出来的数据符合一支优秀可转债的标准(现有资金不足以偿还欠款,这也是动力这一)。
八、是否值得博弈
赎回价为115元+(第三年1.2 第四年1.8% 第五年3%、第六年3.5%)=124.5元(含税)
124.5元比目前正邦转债收盘价高。(不强赎也有的赚)
1、正股的利润空间
现在转股价为21.35元乘130%=27.755元强赎价
21.35(强赎价)-11.99元(2022年8月30日收盘价)=9.36元乘100股=936元正股每手利润(这仅是理论值,如果后期下修转股价格,预期利润也会减少)
2、可转债的利润空间
现在可转债市场价:113.950元,溢价率:102.91%,转股价值:56.16元,想要强赎最少要拉到130以上,每手(1手=10张)利润在160.5元左右(这仅为理论值,正常拉强属不可能正好维持在130元,都会有一定的溢价率,正常实际价格应高于理论值)
当然这是最好结果,近期有洪某和海某做榜样,公司可选的路又又又增加了一条,万事没有绝对,一定要有风险意识,做好本金的保护。
一、结合以上情况分析结论
1、剩余规模小,好拉升
2、正股总市值18.65亿小盘子好拉升
3、正股价处于历史低位,升空间明显
4、风险可控
5、公司有动力拉升
6、有足的利润空间
现在市场风格走的是股债联动,柚子们很青睐这种,剩余规模小及正股总市值小的标地,但此只可转债溢价率比较高,只能以时间换空间,我很喜欢多次反复的撸羊毛,仁者见仁,智者见智。
以上内容皆为数据理论结果,不构成投资建议
投资一直是独立的,希望你拥有自己的判断。
投资有风险,入市需谨慎
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