直到现在才基本看完今天收盘后公司发布的一大堆公告，重点看的是年报，说说阅读年报的感想。
一、年报质量大幅提高。
相对过往公司的年报，今年的年报质量最高，内容最为祥实易懂。公司年报数据的祥实及对主要关键经济技术指标披露的仔细程度大大超出我的预期。藏格矿业公司这次年报质量提高及内容的充实，充分证明公司的自信及其建设世界级一流矿业公司的雄心。
二、在钾锂价格大幅下降的背景下公司经营业绩基本符合我个人的预期。
在我们为今年夏天准备去公司实地调研而建立的群里，我曾说过今年净利润预计约为37亿至40亿左右。今天公布的年报归属上市公司净利润为34.2亿，扣非净利润为35.75亿。但青海税务部门进行税务稽查时要求公司补缴2004至2014年的税收、罚款、滞纳金1.88亿，这部分应当由公司大股东承担，年报中也作了说明，如果扣除这笔不应暂时由公司承担的营业外支出，公司增加相应的净利润后，则今年公司实际净利润总额约为36.08亿元。这笔1.88亿23年列入营业外支出的费用，在2024年大股东偿还给公司后，则增加公司营业外收入，可计入2024年利润总额。这相当于公司开始为2024年过冬作了粮食储备，通过合理的手法调节利润。
仔细阅读年报后我们还发现2023年公司钾肥产量比2022年少21.25万吨，这有点出乎本人预料的，本人预计2023年钾肥产量应当在120万吨，我也一直说按钾股与碳酸锂生产100：1的比例，今年全年实现生产碳酸锂12062.5吨，但只生产钾肥109.42万吨，这既低于我的预期又高于我的预期。低预期是钾肥产量少了，但说明公司碳酸锂采收率提高了，这就超预期了。另外2023年碳酸锂库存相对2022年增加了1748吨。如果23年钾肥产量维持去年水平，并加大钾肥销量，同时碳酸锂实现满产满销我预估的37—40亿净利润仍然是可能实现的。但23年公司碳酸锂销售量为10314.5吨，比2022年的销售量少392.5吨。按23年销售均价216，916.15元/吨，影响销售收入85，139，588.88元，按年报披露的毛利率80.51%计算，毛利润少了68，545，883元。如果多销售1748吨，则增加销售收入
379，169，430.2元，相应增加毛利润305，269，308.25元。即使按钾肥与锂平均净利率65.3%计算则少净利润1.99亿。在此基础上再加上营业外支出的1.88亿后则全年净利润为38亿以上。此外，铜矿去年四季度的投资收益较大幅度低于前三季度的平均水平。如果铜矿四季度的投资收益达到前三季度的平均水平，公司多产销10万吨钾肥，则我之前预估的净利润上限40亿是完全可以实现的。当然我这个40亿的上限就是按最理想的情况进行预估的，下限37亿也是在考虑了钾肥、碳酸锂产销量实际情况可能不及理想状态后，相对低预期的结果。
藏格矿业的利润是个比较容易算清楚的数据，用心的股民推算的结果与公司报表能做到大致相符。
三、分红方案略低于我的预期，但也在我想象的合理范围内。
今天盘中我还在猜想晚上的分红方案。可能是10股派10元，转赠1.5股，送3股左右。但我同时也说了三个因素可能会导致不送、转股。我在这里不重复了。
年报出来后公司未分配利润高达87.6亿；资本公积31.69亿，盈余公积7.9亿。公司是具备实施转股并同时较大比例送股条件的。但公司意外地没有送转股，原因可能是我今天猜想中的几个吧，最大的可能是麻米错投产后公司可能收购西藏地质五队的股权，公司不送转股可以保证较高的净资产与西藏地质五队进行股权置换，这有利大、小股东共同的长期利益，也是对长线投资藏格矿业散户的鼓励。好饭不怕晚，该你吃的肉你最终会吃到！
四、藏格矿业的筹码集中度大幅提高，股东人数大幅减少。
藏格矿业2023年股东变化最突出的特点是：十大流通股东中有四个退出。他们分别是：社保基金、北京联众公司，陕西信托、袁炳华。退出得最不光彩的是社保基金，他们居然是将股票转融通后到年底没有收回而退出，并不是不看好藏格矿业的投资价值退出，社保基金是既要赚藏格矿业长期股价升值的钱，也要赚转融通出借股票的利息收入钱，他们是要大钱、小钱通赚哟，不过想想他们赚的钱也用于居民养老也就没有什么可指责的。只是他们的做法加大了藏格矿业股价的波动幅度，这也就解释了2023年藏格矿业股价为何低迷了。做了这件事的原十大股东中还有一个就是北京联众公司他们居然也搞了400万股的转融通！
2023年股东变化第二个特点是：券商仍然持续看好藏格矿业。三季度末十大流通股东中的三大券商中的中信建投退出，广发证券进来替补。四季度券商持股总量相对三季度增加了4，634，500股。中信建投三季度持股占总流通股0.77%，广发证券进来后持股占总流通股1.06%。没有退出 的两家券商一家加仓，一家减仓，但加仓的招商证券加仓数额大于减仓的中信证券。三大券商中我最希望退出的就是不忠不信的中信证券。
2023年股东变化另一个特点就是私募机构开始看好藏格矿业，浙江泓晟泽一号私募基金进入藏格矿业十大流通股东行列，并持有流通股本1.16%。
23年藏格矿业大宗频发，我当时就猜测可能是换主力了！现在来看这一判断是符合事实的。
2023年中报发布时截止到6月30日藏格矿业股东人数为4.692万人；年报披露到年末股东人数为3.773万人，2月末为3.307万人。上月末股东人数相对去年6月30日减少1.385万，下降幅度高达29.52%。感谢东财藏格吧一伙长期唱空的家伙们，你们成功地将散户忽悠出去了！筹码开始集中了。在你们唱空中我也不再鼓励大家坚守了，因为我来做股票也是想赚钱的，我也希望主力多从散户手中收集些筹码。老球友应当知道我公开说了我不是雷锋，我是来投资赚钱的，我没有义务帮助任何人，我发帖只是客观介绍这家公司的长期投资价值。
再次特别说明：本帖严禁任何人转载到东财藏格吧。因为那里还有几条疯狗在叫，在咬我，我不愿意让它们看到我这个帖子，这个帖子算我对藏格矿业年报个人抛砖引玉的解读，也是与一直坚守藏格矿业散户同道人一种相互鼓励。因为我们相信藏格矿业的明天 会更好！
五、补充几句话
1、藏格矿业净利率为65.3%，净资产收益率为27.62%，每股未分配利润高达5.543元。沪深两市有几家公司的净利率与净资产收益率能超过藏格矿业，我希望能出现有心人补充出来，但数量绝对是凤毛麟角。
2、2020年至2021年期间我在藏格矿业吧反复说珍惜手中的筹码未来它比金子贵！在2021年年中甚至9月份前进入藏格矿业的投资人只要后来没有高位加仓或复投，按你持股的原始成本，23年股息率会超过20%以上，我在2022至2023年即使一直加仓并且复投后按我的持股综合成本，今年股息率仍然也在20%左右。
3、2022年钾肥与碳酸锂出现价格高位共振时，我反复说未来如果碳酸锂价格进入下降通道后，藏格矿业具有极明显的比较优势，能做到平滑单一产品价格下跌带来的风险，并保障公司能全天候保持较高的盈利水平。我相信在4月底同类公司年报发布后，藏格矿业的比较优势会得到大家的确认。
4、我反复说过在2022年藏格矿业创下借壳上市以来最好业绩后，2023年、2024年是藏格矿业相对困难时期，也是其业绩巩固期。但藏格矿业的业绩计量单位以元为计算历史不会倒退到21年及此前以角为单位计算的时期，并且自2025年后藏格矿业将再次迎来业绩爆发期并持续增长！在此我再重复下我对未来藏格矿业的股息预期：自2027年开始及此后数十年藏格矿业的平均股息率按我的综合持股成本将达到50%以上，有可能达到70%。能守着这只股票度过困难的2019年和2020年，平静再过相对沉寂的2021至2024年，我必将陪伴藏格矿业迎来其高光的未来，与藏格人一道去享受胜利的成果。
感谢藏格矿业！因为你成就了我对财富的追求与积累，也感谢自己持续对藏格矿业进行的深入仔细研判，能让自己平静度过最难的2020年，借用我们群里一位湖南朋友的话：挨打的时候，我相信未来会有肉吃，有酒喝。吃肉、喝酒时，想到我曾挨过打。一切都是最好 的安排！一切都是最好的 遇见！