$卫士通(SZ002268)$ wst的基本面变量就靠数据审计制度的落地情况，最近看了下网安行业的整体情况，前两天跟x市大数据局的领导聊了下，x市数据建设算是全国前列的，他们的数据安全是安恒做的，安恒主要是占了一个地方企业优势，这也突显政府数据安全的一个需求情况。传统网安这个行业太散，同质化高，行业集中度低，内卷厉害，都要靠压订单价格，拼命扩研发和销售，恶性竞争拿业务。头部的奇安信 这些业务规模虽然都增长可以，但亏损一直都很严重。后面依然行业需求持续增长较快，但竞争格局也不会改变，恶性竞争的红海。卫士通已经全传统网安里盈利状况最好的一个了。这与央企背景应该有关系，业务天然的就获取容易，销售团队也规模比较小。
数据第三方监管是行业唯一的增量蓝海，也是最有想象力的蓝海，就如wst的刘剑说的他们和世纪华通合作的平台是真实业务场景的一个应用，如果扩展到社会各业态，那真的是太庞大了。
$奇安信-U(SH688561)$ $深信服(SZ300454)$