$美亚光电(SZ002690)$
【浙商医药||孙建】美亚光电2023年报：收入加速，看好医疗拓展潜力
【业绩概况】：
2023年：收入24.3亿元，YOY 14.6%；归母净利润7.4亿元，YOY 2.0%；扣非归母净利润6.9亿元，YOY-1.1%。
2023Q4：收入7.7亿元，YOY 24.4%；归母净利润1.8亿元，YOY 4.9%；扣非归母净利润1.4亿元，YOY -14.5%。
【主营拆分】
色选机业务收入14.8亿元，YOY 19.4%；口腔CBCT业务收入7.6亿元，YOY 5.5%；X线异物检测机收入1.6亿元，YOY 61.0%。
【观点】
公司2023年业绩基本符合我们先前预期。公司作为国内色选产业的开拓者，其色选机业务在紫外色选机等新技术新产品的拉动下，在国内外尤其是海外发展中国家及地区竞争力有望得到持续提升，业务持续稳定增长确定性较高。齿科CBCT及医疗影像产品在种植牙集采等利好政策以及新产品放量下，有望迎来加速发展机遇，带动公司盈利能力进入上行周期。我们持续看好公司医疗影像设备业务带动公司整体业绩加速的潜力。
【风险提示】
市场竞争带来毛利率下降风险，海外拓展不及预期风险，新产品研发及推广不及预期风险，政策变化风险等。
【相关报告】
公司深度：网页链接
行业深度：网页链接
具体盈利预测及模型欢迎联系浙商医药孙建/刘明