#2021雪球读书节#
想成为股市中一个理性和成熟的投资者，必须具备三个条件：首先是建立正确的投资价值观，其次是掌握企业价值分析的方法论，最后是理解市场定价的内在特质及规律。
在投资学习中，最底层的，规律性的东西是第一重要的（投资赚钱和亏钱的本质原因是什么，即根本的理念和这...
大卫188
坚定地价值投资，聚焦消费医药类优秀企业。
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大卫188回复的提问
@大卫188[¥2.00] 蒋老师好。请问下一步行情预计如何发展？哪些次新股机会比较大？
他的全部讨论
回复@Makkapakkaok: 这个很正常啊，神华从25左右涨到40以上，肯定是要减一点的，股息率只有5%左右了，煤价是有波动的，那么换一部分到中国移动h或电信h肯定是合适的，毕竟运营商的股息是稳步提升的。但是如果能跌到30元附近，就又会买回来。但总体上希望股价保持在比较低估位置，长期股息复投，收...
你这是炒股，如果投资煤炭的是价值投资者，对于股价下跌是持欢迎态度的，这样的话，就算手头没有现金 股息也可以买更多的股数，你看的是股价，人家要的是未来更多的股数和更多的分红，不在一个频道上。
回复@outens: 没有很厉害，年化收益率8～10%，现在股价只适合持有，买入最好在20元附近，长江电力是胜在确定性，长江电力适合大部分普通投资者，但是呢，这些投资者一直亏钱，却看不上8%～10%，达克效应说的就是这种情况，越无知越自信。现在很多大消费因为经济放缓、人口减少、人口老龄化，未来失...
伯灵顿铁路
确实，我和你看法一致，很多投资者都认为茅台比长江电力好，我一直不认同，原因和你说的一样，长江电力是确定性更高，原因在于财务费用会逐渐减少，还有抽蓄这些回报率很确定的投资。可以看到十几年后的大致600亿利润。而茅台没有这个确定性，不说社会库存积压，就说过去多少投资者按照茅台每隔几...
因为估值低，所以也配置了一点，也是因为中煤h确实便宜，但也不敢配多，宁愿配多一点估值高一点的神华h，对中煤没有神华放心。神华和长江电力是少数让我放心的股票。
中煤和神华不是一个级别。中煤管理层在今年这样的环境下，本身负债率也下降了不少，完全可以将分红比例提升到50%，仍然不愿意加大分红比例，估值低不是没有原因的。
回复@河上翁者: 我觉得你讲的很好，看到了原油包括煤炭这些不可再生稀缺资源的价格长期攀升趋势，油价在50～100美元这个区间波动，我认为是差不多的，因为油价一旦跌到50美元以下，页岩气就没有优势，就会减产，而沙特及俄罗斯财政收入都依赖石油，跌到50美元以下也会减产，而原油到90甚至超过100...
回复@河上翁者: 我没这么说啊，所以要买在估值低的时候，海油的成本比较低，按一个十年来周期轮回算，就可以了，如果将来两三年出现过去的负油价时再加仓。//@河上翁者:回复@大卫188:国际油价是定数吗？其实都有不确定性
应该是这个，移动h，海油h都涨，a股都没动。
回复@不才潇湘子: 伊利想象空间主要还是竞争缓和，降低销售费用率，尤其是广告宣传。这块可以节省出很多利润。//@不才潇湘子:回复@yanaul:没有增长的硬逻辑，这是大家臆想。恰恰相反，接下来几年可能是伊利自由现金流最肥美的时光。而且净利润增速远高于营收。
回复@江岸渔夫NJ: 回购注销了5000万，比分红还好，因为注销了近3%股本，这在a股很难得，a股最多的是回购来搞股权激励，把上一年业绩做差，定个比较容易的目标，然后施展财技和减少一些开支，就可以不费力气的拿到，对股东没什么意义，因为很多时候短期目标和长远目标是冲突的。//@江岸渔夫NJ:回复@...
所以已经是净现金的公司了，但那些现金是假的，既不能还债，也不能分红。
回复@老孔6968: 没仔细看这两家，粤高速有资产注入吧。不过招商公路相当于整个行业指数，最稳当，皖通高速还是有几个优势：一是区位优势，安徽车辆保有量稳定上升，经济增速快，其次，安徽公路单公里造价成本低，三是负债率低，分红比例高。唯一的不足就是大股东有点没安好心，已经有两次企图抢夺...
海吉亚没问题，收购和自建扩张模式都得到了验证，只是预期不要太高，年化15～20%应该是没问题的。
2023年年底长江电力有息负债为3147.62亿。