| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：2 |
一、你说的这些情况确实不同程度存在。但其中去年地产新政滞后效应主要在上半年，下半年大概率会回拨，对2022年全年的影响应该基本中性，最少也不会严重。
二、相对于兴业银行现在的资产质量（包括信贷资产与非信贷资产，包括表内与表外，包括静态与动态），兴业银行各项拨备已经充足，兴业银行各项资产的拨备比（某类资产的拨备准备金余额/该类资产余额）无需再提高，今年的各项计提满足消化当年产生的不良资产及各项资产增量对拨备的需求即可（2021年兴业银行各项拨备比明显提高）。2022年兴业银行拨备比基本与上年持平或稳中有降、拨备覆盖率一定程度上升，是大概率。2022年兴业银行各项计提总额一定程度下降，有其合理性。
三，一季度兴业银行业务及管理费大幅上升（35%），有其合理性，但如此涨幅不会持续，全年业务及管理费涨幅不会超过20%。
四、今年以来的疫情及其对社会经济的影响，有点超出我年初的预期，全年的影响也有较大的不确定性。因此，“15％到20％也完全可接受”。
$兴业银行(SH601166)$
我对能耐心且专业的分析任何一个行业的人都怀有极大的敬意，因为他们弥补了我自己的不足和极限行；
我对能耐心且长久的持有任何一只价值低估的人（尤其是银行股）都怀有极大的敬意，因为我修为不足无法淡定应对；
我对能落实知行合一的股市实干家怀有极大的敬意，还是因为我个人的不足，等哪天我也能这样专业且理性的分析有兴趣的股票且坚定的不因风吹雨打而放弃的时候，我想就是我赚钱的时刻。
谢谢你和你们。
作为同是优秀银行的参照：
2017年至2019年三年，招商银行各项计提一直基本持平（明显低于2016年），但各项拨备的充足性不断显著提高（2019年已明显完全显著富余）。
不同的是：目前兴业银行各项资产拨备比数值虽然不是很高，但相对于现在低不良率、低不良生成率，已经达到充足的水平，不管是兴业银行自身内在要求，还是外部监管，各项资产拨备比都无进一步提高而象2019年的招商银行那样达到超级充足（显著富余）的必要。
我几次在雪球聊过，同为优秀的银行，由于一些原因，兴业银行优秀的展现，比招商银行优秀的展现，晚三年左右。
$兴业银行(SH601166)$
$招商银行(SH600036)$
兴业银行还有一个独特性：投资资产占比还比较高，但增速基本没有了，这部分的拨备已经很充分，今年开始减值会很少了。所以，计提不增加的情况下，贷款拨备可以提高，兴业可用的资源和手段很丰富。
拭目以待吧，我也希望兴业业绩大增，但还是不要盲目乐观，从一季度业绩增长看，有一半的业绩增长来自于拨备，一季度兴业非息增长不错，但对比招行一季报，结合二季度股债汇房通杀的市场环境，感觉非常不乐观，而兴业存款增速拉跨，贷款增速也只能说一般般，远低于大行，唯一确定的是可转债500亿，大概能给公司带来20亿左右的净收益，感觉兴业不知道处于什么目的，或许是从去年为了发行可转债，释放业绩特别积极，高逾期，低不良，低拨备、低拨贷比，而一季度却大幅放缓了拨备，这也是兴业公布了很高的净利增速后，连续调整的主要原因。前几年银行股估值第一是看赛道，也就是零售占比高的银行估值高，典型的是招行、平安、邮储，拨备高、业绩增速快的银行估值高，典型的是几个城商行宁波、杭洲、成都，兴业顾头就顾不上屁股，业绩增速上去了，拨备就跟不上了，感觉特费劲
[惊呆]说的这些，确实是兴业今年存在的诸多现实问题！为了减少摊薄，妄图今年转股，[俏皮] 以兴业目前超级瘟走势，更像是在开国际玩笑！[捂脸]但是，看看今天兴业收盘，4.5PE/0.65PB！仔细想想：上述这些问题，在兴业可怜的估值，可爱的分红率面前，又都，不是什么 太大问题！[大笑]