【0720周四策略早知道】将周期重估进行到底

1、【周三盘面】上证指数低开6点，基本就是低点，然后开始一轮猛烈拉升行情，尤其是有色、煤炭、钢铁、建材等周期股，加上明显具有周期特征的券商，最高3233，创出反弹新高，并是长阳过长阴的结构。个股涨停55只，自然涨停45只。只有小盘股没有跟上节奏，题材中苹果概念表现相对出色。上证是放量的大阳，其他指数也是放量，唯有创业板是缩量的小中阳。

2、【操作策略】上证指数在周期资源股的带领下，热情高涨，一路涨出反弹新高。虽然我们不建议设定上线，但还是勉力设置了3205线，指数只是再次稍作整理，就压力变支撑，盘中在此上方强势整理了两个小时候，券商股后来居上，出现久违的大涨，以6%的板块涨幅，带领指数走出新高。极其强势。行情主线还是业绩预期与涨价预期，当然也可以说出周期重估，都是一而二，二而一的关系。供给侧改革缩减产能，环保大检查降低全行业开工率，叠加经济高位韧性和低基数效应，成了资源周期品的重估逻辑（因为有供给侧，所以自然有国改的股票）。在这个逻辑没有消退之前，显然红旗还会继续飘扬。当然，大家也要知道，这根价值投资没有什么关系。只是凝集资金的一种新故事而已。只是没有想到，资金来势比想象中还要凶猛和快捷，当然这也是证券市场的特色。总是更快，更高，更强。再实质一点，股票投资就是对未来的折现。如果对未来的业绩折现，叫价值投资，如果是对未来故事的折现，就是资金投机。随便你怎么认为，现在市场主流的资金就是在周期品上做文章，这一点我们在0712的策略中已经说得很清楚了。这些股票的统一特点就是昨日我们所说的三有：有业绩支撑、有实业催化、有估值优势。还是那种策略，不管你吹东西南北什么风，咬定他们不放松，至少这个波段是这样：将周期重估进行到底。当然由于上证指数短线拉升过猛，周四周期品肯定有分化，有的继续进击，有的则需要修整和休整。因此针对上证指数，周四不需要设定下线，只关注分时拐点就可以，上线可以设定在3246的缺口附近，注意方向的轮换和个股的替换。这种行情尤其适宜。

3、【消息热点】石墨电极原料石油焦本月暴涨近20%、污水垃圾处理将全面实施PPP，龙头公司享行业红利、深圳市2017年改革计划发布，相关上市公司受关注、小周期回暖预期浓，高弹性禽链受青睐、人工智能发展将迎国家级规划，中国企业大有可为、供求关系已有效改善7月，PTA价格大幅上涨、黄磷出厂价连续上调，行业高景气贯穿下半年、36个药品纳入新医保谈判目录涉及多家上市公司、玻璃期价强势涨停、2017全球跨境电商供应链服务发展大会将于8月3日在杭州召开。

4、【新股申购】 祝君中奖

 郎新科技 （300682） 申购代码300682  发行价5.51元/股

 绿茵生态 （002887） 申购代码002887  发行价42.01元/股

 设计总院 （603357） 申购代码732357  发行价10.44元/股

祝您投资顺利，生活愉快！