11.88搞不好,就是上半年的高点了,四川路桥30亿净利润,也跌了好几天
早在去年,我发文分析了华设集团,得出的结论是,公司是好公司,就是所处的行业缺乏想像空间。
来看看该公司近五年的营收和净利润增速,可以看到,从19年开始,增速是放缓的,
虽然去年受疫情影响,但19年的营收增速较18年降低不少。
公司股价自2014年上市后获得一波拉涨,随后的几年股价不断下跌,2020年2月触底后,从7元涨到15元多,获得了翻倍的上涨,
然后,股价又从15元跌到10元,目前在12元左右。
虽然股价上市后公司的业绩一直不错,但股价却没有和业绩同步上涨,反而出现了一波下跌趋势,这说明市场认为它的估值高了。
大家知道,新股上市通常都会经历一波上涨,上涨过后就是漫长的下跌,华设集团的股价也不例外。
这正是业绩和股价不同步的根本原因。
随着股价下跌,估值的回归,现在的华设集团,市盈率11倍,估值不算贵。
从地区上看,江苏省外营收20.01亿元,同比增长20.14%,从这方面看,说明公司省外业务扩展成效不错。
2020年新承接业务额为102.33亿,同比增长27.73%,2021年公司计划业务承接额同比增长15%~35%,营收同增10%-30%,归母净利润同增10%-30% ,
以现在11倍估值看,假如今年能够实现15%的营收和净利润增速,给予11~13倍的市盈率,股价合理区间为13~16元。
截止今日收盘,华设集团的股价为11.88元,尚有9%~35%的上涨空间。
当然,这仅仅是从静态估值的角度去考虑。
至于股价未来会怎么走,还得综合多方面因素。