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1、中移动公布191亿AI服务器大单，整体规模超市场预期
中国移动公示2024年至2025年新型智算中心集采项目采购包1的中标结果，总中标金额约为191.04亿元（不含税），昆仑技术（21.05%）、华鲲振宇（17.54%）、宝德计算机（15.79%）、百信信息（14.04%）、长江计算（12.28%）、神州鲲泰（10.53%）、湘江鲲鹏（8.77%）7家厂商中标。据此前中国移动发布的集采公告显示，中国移动本次新型智算中心项目标包1主要为7994台人工智能服务器及配套产品，整体的采购规模及单价均超出预期。
2、AI算力大单密集落地，运营商开启智算中心建设军备赛
（1）2024年4月25日，中国联通公示了2024年人工智能服务器公开集采的结果，项目平均中标价约为20.46亿元，采购总规模为2503台人工智能服务器，688台关键组网设备RoCE交换机，昆仑技术、宝德计算机、虹信软件和长江计算4家入围。
（2）2024年2月8日，中国移动公示了2023年至2024年新型智算中心(试验网)采购(标包12)的中标候选人，其中，昆仑技术（40.96%）、华鲲振宇（30.08%）、烽火通信（20.48%）、神州数码（8.48%）中标。该项目采购内容为1250台人工智能服务器及配套产品，其中扣卡风冷型特定场景AI训练服务器106台，扣卡液冷型特定场景AI训练服务器1144台。
（3）2023年10月15日，中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集中采购项目公布候选人，总集采金额超84亿元，超聚变、浪潮、新华三、华鲲振宇等多家入围。从招标文件来看，预估采购规模为4175台，国产（鲲鹏）芯片的AI服务器1977台，国产化服务器规模占比为47.35%。
在2023年业绩说明会上，中国移动董事长杨杰表示，2024年公司智算部署目标为17EFLOPS，从节奏来看，目前已开始全面部署，预计四、五月份第一批将投产。近期AI算力大单密集落地，运营商开启智算中心建设军备赛。
4、投资建议
高度重视AI算力投资机会，推荐神州数码、淳中科技、海光信息、中科曙光、软通动力、卓易信息、中国软件国际、浪潮信息，受益标的包括寒武纪、紫光股份、景嘉微、广电运通、高新发展、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：AI落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险。
注：上述报告内容详见开源证券公司行业点评报告20240519：《中移动公布191亿AI服务器大单，高度重视AI算力投资机会》
陈宝健，执业证书编号：S0790520080001
刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001
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