$洋河股份(SZ002304)$ 最近看到唐朝带领信徒们割肉洋河，不经唏嘘不已。老唐的书和文章我都看了很多，对我是有很大帮助的，要感谢老唐，但投资还得脚踏实地的行就是行，做不了假。唐朝这个位置割肉洋河我更加确信老唐从财报出发倒推企业经营的投资方法是有缺陷的。不仅老唐，我观察雪球上好几位财务高手投资业绩都很平庸。

还是说说洋河，这个位置割肉我觉得是错的。白酒这个行业酒企的护城河很深，放眼全球都数一数二，这种护城河体现在哪？

我觉得其中重要的一点就是白酒企业可以犯错。尤其是像汾、茅、泸、五这几家历史底蕴深厚，行业影响深远，酒质出众的酒企。这个行业容得下他们范很多错甚至范大错，还能爬起来。这几家酒企都范过错，茅台最少，老窖最多，丝毫不影响他们缓过神来之后的快速崛起。洋河虽然不及以上几家的深厚的历史底蕴，也还是够格的，也容得下洋河是犯几次错的。何况洋河并没有出什么大问题。

洋河的症结是洋河手里只有中等马和下等马，拿着自己的中等马去和几位大哥的上等马竞争是打不过的。一度领先的营销别人也学得会，白酒企业的那几把刷子你学我我学你不难学，自然是要败下阵来的。用林峰的话说，长期来看什么样的酒卖什么样的价。

这个位置虽然我觉得卖是错的，但我还是不会买洋河，如果洋河什么时候重新调整战略，叠加足够的低价我会考虑抄底！