分析中特估机会吧,不然这种硬邦邦的东西基建都没什么好机会
24年1季度,0.51万亿,同比增10.81%。
23年在手3.45万亿,同比增3%,新签1.75万亿,同比增13.7%。
股息率A:29.2/8.89=3.28 H:29.2/4.25=6.87,分红比20%。
a0.54pb,面临同样的境遇,铁建,交通合同大减,靠城建拉动合同,也转成类中国建筑的模式了。
中国建筑
24年1季度新签1.19万亿,同比增长9.6%。
23年在手7.08万亿,同比增0.4%。新签4.32万亿,同比增10.8%。
股息率A:27/5.36=5.04,分红比20.8%
a0.52pb,业务结构无明显问题。同行里各方面最优秀的。基建合同里,新能源占比最高。看来还是能源项目现在最火热。这就不得不考虑下能建、电建。但这两货,各个方面都差一截。
中国铁建
24年一季度新签0.55万亿,同比增长2.05%。
23年在手6.69万亿,同比增5.14%。新签3.29万亿,同比增1.5%。
股息率A:35/8.48=4.12 H:35/5.03=6.9,分红比20%。
a0.46pb,铁路、公路合同大减,房建工程大增,趋向中国建筑的业务科。所以估值给的最低。
中国电建
24年一季度新签0.33万亿,同比增2.71%。
23年在手1.85万亿,同比增17.9%,新签1.14万亿,同比增13%。
股息率A:13.6/5.08=2.67,分红比20%。
a0.67pb。主营业务新能源合同增速挺好。就是估值,股息率比其他差一些。
中国能建
24年一季度新签0.36万亿,同比增长23.5%。
23年在手2.48万亿,同比增36%。新签1.28万亿,同比增22.4%。
股息率A:26/22=1.18 H:26/7.7=3.37,分红率13.5%。
a0.89pb,能源项目业务增速最快,估值最高,分红最低。
中国中铁
24年一季度新签0.62万亿,同比下降6.9%。
23年在手5.87万亿,同比增19.2%。新签3.1万亿,同比增2.3%。
股息率A: 21/6.57=3.2 H: 21/3.79=5.5,分红率15.5%。
各方面都差点意思。
总结:由于铁路、公路设施建设差不多了,所以中国交建、中国铁建,开始向中国建筑的房建业务扩张。而中国建筑基建合同里,新能源占比最高。说到能源建设,电建主营业务合同增速依旧很好,但估值偏高点,分红又不如铁建、交建、建筑。要说新能源合同增速,中国能建首屈一指,但分红最差,估值最高。看看来去,不得不承认,市场有时候,还是很有效的。
真要选的话,要么选房建龙头中国建筑。而能源建设中,电建和能建很纠结。选啥都可以。个人偏向电建一些。