2021年10月，我做了一次基于强赎的投机，不过仓位比较小
2022年2月出清济川和洪涛，3月出清海印，前后5个半月，收益率18.61%
前面3个转债的收获还是不错的
然后就只剩下 $光大银行(SH601818)$ 了
当时(2021年10月)，光大转债的价格是114块多，而光大银行的价格是3.4左右
因为无法下修，并且114块多买入转债持有到期是亏损的，于是我买入了正股
当时还是偏乐观的，设想了几个结局，唯独没有考虑到会贴钱溢价转股
实际上曾经有几个转债就是这样干的
但是考虑到光大银行毕竟是国企，不至于找人来干这样的事
然而最终的结果是华融累计买入了40.56%的光大转债再亏钱转股
那么华融为啥要做这个亏本的买卖？
华融立于1999年11月1日，是为应对亚洲金融危机，化解金融风险，促进国有银行改革和国有企业脱困而成立的四大国有金融资产管理公司之一。
所以，这样干一点也不稀奇，而且也就亏13%多一点，均摊到6年间，相当于转债每年多付了2%多一点的利息而已
不过经过这么一干，以后市场对银行转债就更加不待见了
这一波，不管是买转债的还是买正股的，基本上都没讨到好处
我手里的光大银行因为中间跌的时候有加仓过，并且派息过一次，目前浮亏7%多一点
由于总共才7000股而已，浮亏不到2000块，对总仓位的影响可以忽略
由于无知(情况没考虑全)而导致的亏损，被分散的持仓保护了
至于手里的光大银行我暂时没有管它，未来两三年国有银行的估值存在提升的可能(2018年1月2月期间，国有大行的PB都达到了1左右，而目前都在0.5左右)
到此，上一轮的投机告一段落
但是故事并没有结束
由于看到了大佬 @魏斌杰 的帖子 这一次我准备搞一把 $兴业转债(SH113052)$
吸取上次的教训，做好持有到期的准备，在价格102.6的时候开始买入，目前买入均价102.138
到期时间是2027年12月27号，距离到期还有4.786年，到期赎回价格109块
参考光大转债最后交易价格104.91
假设到期前最后几天108.9元卖出，加上2023年到2026年的税后利息
合计能拿到 (0.4+1+1.5+2.3)*0.8+108.9=113.06
折算年化收益2.15%，这个是持有到期的情况
而在2021年2月的时候兴业银行最高涨到25.61，同期兴业转债最高涨到118.99
那么在这4年多的时间中，再次出现大涨的机会还是挺大的
毕竟上一次25.61元的时候对应的PB是1.09，而如果现在涨到25.61对应的PB也才0.826
所以这一次，我用兴业转债代替了一部分现金储备
毕竟可转债市场如果不出现什么特殊情况的话，兴业转债的价格很难跌到100块以下
而可转债市场真的出现特殊情况导致兴业转债跌到100块以下的话，那我可能会加仓其他的可转债
因为上一次我在可转债市场的黄金坑中建仓，一年就收获了45%，如果黄金坑再次出现，我一定不会放过
那么还有什么其他风险吗？
还是有的
比如加息，最近大家都知道美联储加息导致硅谷银行破产
假设我们也加息，银行的存款利息目前是一年期1.95%，而2007年一年期的存款利息是4.14%
如果一年期利息超过3%，那么兴业转债作为债券的价值就会打折扣，当然这个问题不大
另外一个就是理论上可能违约，不过兴业银行的第一大股东是福建省金融投资有限责任公司，其代表福建省财政厅承担股权投资管理职责，在这个背景下违约的事情可以不用考虑，毕竟光大转债已经做出了示范。
既然最差的情况就是持有到期并且拿到年化大约2.15%的收益，那就稍微多上一点仓位
剩下的就是期待市场的表现了，希望这一次不要让我失望。