概率很高
1月12日,长城人寿增持无锡银行到5%以上,举牌无锡银行,且准备未来可能继续增持。
长城人寿为什么大举买入无锡银行,一个原因可能是银行股估值比较低,现在无锡银行0.6pb,5倍pe.另一个原因,也许是更重要的事情,就是为了无锡转债转股助力而来。
无锡转债30亿的规模到1月25日结束交易,30日摘牌。2023年底还有28多亿。如果到期赎回。无锡银行要出血28亿多。2023年2月无锡银行以6.91的高价增发20亿元,补充资本金,如果再出28亿去赎回可转债,对资本金的消耗太多。无锡银行只有想法让转债转股才是上策。
无锡银行现在股价5.19元,转股价5.43元,转股价值96元,无锡转债到期赎回价106元,对机构投资者来说到期收回现金更合算。
无锡银行怎么才能让转债持有者转股呢,只有无锡转债在转股价值超过106元赎回价的时候,转债持有者才可能转股。无锡银行的股价5.76元,转债价值106元,才和赎回价一样。由于转股到第二天卖出有一定的风险。5.76元股价转债106元的转股价没有太大的吸引力让他们转股。如果股价到5.98元,无锡银行可转债的价值到110元,高于106元的到期赎回价,转债持有者才有更大动力去转股。
无锡银行总市值111亿,如果想拉升10%以上的涨幅,在1月29号之前拉升到位还是比较容易的。
基于上面分析,我们感觉无锡银行股价在1月25日前有可能达到5.76元到5.98元,按现在5.19元收盘价计算,有可能获得10%以上的收益。
这个套利行为只是一个推算,全是猜想,以此操作,风险自担。能否成功,10天以后就会揭晓,让我们拭目以待,看看能否成功。