市场给招行与兴业不同的估值就说明问题,招行的资产质量一如既往的好,换了几任行长,能维持优秀不容易,在恶劣环境中才能检验企业的经营成色,兴业的资产质量明显与招行比差远了;招行是最值得投资的银行,没有之一;兼具规模与股份制的灵活便利,没有四大行的社会责任包袱,城商行规模太小不利于扩张;而资产质量是评判银行最重要的指标,美国硅谷银行等为什么破产,归根究底还是资产不好,美国加息影响了其持有债券的价格,如今房地产行业下行周期,对银行业也是一次检验,兴业逐渐暴露出问题
招商银行2014年扣非利润553亿
招商银行2023年扣非利润1460亿
十年扣非利润增长了164%,年均增长16.4%
兴业银行2014年营业收入1249亿
兴业银行2023年营业收入2108亿
十年营收,增长了68.8%,年平均增长6.88%
兴业银行营收和扣非利润如图
2、roe走势对比
招商银行2023年roe为16.23%,兴业银行为10.66%
最近十年招商银行roe平均值为16.85%,兴业银行为15.2%
招商银行roe走势如图
roe虽然一路下降,但貌似已经探底趋于平稳
兴业银行roe走势如下图
兴业的roe一直下降,貌似还没有稳住
总体来说,这些年银行估值和价格越来越低,和银行roe一直下降呈现正相关。
3、分红情况
招商银行2014年每股分红0.67,2023年为1.972,翻了三倍,年均增长19%
如图
兴业银行2014年每股分红0.57元,2023年分红1.04,十年翻了一倍,年均增长8.2%
如图
总体可以看出,在2014年前后,兴业银行的经营质量和招商银行不相上下,但后来慢慢变差了。
具体这些结果是如何造成的,本人不专业,本文不分析。
为了不引起招商银行和兴业银行雪球球友的争论,本文不下结论,只提供数据对比。
本人持有兴业银行和招商银行,以上数据也只是过去十年的经营数据,投资是投未来,将来两家银行的营收、利润、roe和分红情况,以及资产质量和拨备覆盖率等,到底如何,只能让时间给出答案。
$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$
市场给招行与兴业不同的估值就说明问题,招行的资产质量一如既往的好,换了几任行长,能维持优秀不容易,在恶劣环境中才能检验企业的经营成色,兴业的资产质量明显与招行比差远了;招行是最值得投资的银行,没有之一;兼具规模与股份制的灵活便利,没有四大行的社会责任包袱,城商行规模太小不利于扩张;而资产质量是评判银行最重要的指标,美国硅谷银行等为什么破产,归根究底还是资产不好,美国加息影响了其持有债券的价格,如今房地产行业下行周期,对银行业也是一次检验,兴业逐渐暴露出问题
兴业和招行的差距只会越来越大,招行有两个绝对的优势全中国别的银行只能仰望,一个是信用卡超过1个亿,而且都是长期积累的优质客户。另外一个就是私人银行理财,招行金葵花客户有十万亿的规模,就是工农中建四大银行来了也要手心出汗。凭借这两个绝对的优势兴业只有看尾灯的份,当然兴业也只是和招行比差一点,除了招行外,兴业还是很不错的。
没有对比,没有伤害。
兴业分红下降就是亮红灯了
十年扣非利润涨了近三倍,增长了164%……应该是笔误吧
兴业银行老了,吕一来就走下坡路了,没能力发什么转债,跟招商银行不能比,还有人死吹的。
若再比前10年(04--14)招行就是垃圾
往后10年再对比看看 ,招行的零售没了房产按揭增量看看是啥下场
市场给招行与兴业不同的估值就说明问题,招行的资产质量一如既往的好,换了几任行长,能维持优秀不容易,在恶劣环境中才能检验企业的经营成色,兴业的资产质量明显与招行比差远了;招行是最值得投资的银行,没有之一;兼具规模与股份制的灵活便利,没有四大行的社会责任包袱,城商行规模太小不利于扩张;而资产质量是评判银行最重要的指标,美国硅谷银行等为什么破产,归根究底还是资产不好,美国加息影响了其持有债券的价格,如今房地产行业下行周期,对银行业也是一次检验,兴业逐渐暴露出问题
长期投资优秀企业,如果没有判断优秀的能力,选背景强的。
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