二季度，市场又开启震荡模式，盘面上各个热点相继露头，半导体、新能源、医药等“硬科技”板块也展现出“一战之力”。但虽然市场上热点不少，但都没有维持很久，那未来哪些行业可能会有好的表现呢？作为投资者的我们该如何去选择？
一、医药板块否极泰来？
作为A股总市值超万亿元的重要赛道，虽然近期生物医药板块有所反弹，但整个板块自2021年以来，已经连续4个年度出现下跌。Wind数据显示，2021年1月1日至2024年4月26日，医药生物（申万）指数跌幅近40%。
不仅如此，医药板块的估值也处于比较低的状态。估值方面，医药生物（申万）指数目前的PE（TTM）、PB（LF）分别是26.06倍、2.40倍，分别处于14.9%、0.59%的历史百分位，可见当前估值已经到了非常低的区间。
（数据来源：Wind，截至2024.4.26）
除此之外，政策对创新药的支持力度不断加大；相关医疗事件虽然短期内对行业有一定影响，但已经逐步进入尾声，情况可能会迎来转机。
总的来说，医药行业有望实现业绩和估值的双重提升，也就是戴维斯双击。
二、库存周期下，半导体行业迎新驱动
一般来说，半导体行业的库存周期维持在3年左右，上一轮周期始于2021年1月，在2022年中期到达高位，随即芯片平均交货周期持续一年多的回落，今年2月份已回至2021年一季度水平。
（图片来源：品尚创投PVS）
但受益于新能源、自动驾驶、生成式AI、物联网、智能制造等领域的推动下，半导体市场迎来日益旺盛的新的市场需求，有望开启周期的复苏。尤其人工智能相关内存的需求激增是半导体产量增长的主要因素之一。
数据显示，2023年11月以来，全球及我国半导体销售额同比实现连续三个月正增长且涨幅扩大，体现行业景气度上行。2024年1月全球半导体销售额476亿美元，同比增长15%，增速扩大3.6个百分点。
（图片来源：浙商证券）
展望未来，美国半导体工业协会（SIA）数据预测，2023年全球半导体销售额约5200亿美元，同比下降9.4%。但在人工智能需求大幅激增下，目前芯片需求呈现出明显的回升势头，预计全球半导体市场在2024年将强劲反弹。
三、新能源大势所趋
新能源发电是大势所趋，在全球能源结构转型的历史浪潮下，其发展前景不言而喻。根据我国的“双碳目标”，到2060年，非石化能源消费比重要占到80%以上。也就是说，在未来，风、光等新能源发电要占到总发电量的50%以上。
数据显示，2023年，我国新能源行业发电量达到1.44万亿千瓦时，在全国发电量中占比升至15.5%，同比增长1.7个百分点。另外，据国家能源局消息，今年一季度全国累计发电装机容量约29.9亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量约6.6亿千瓦，同比增长55.0%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长21.5%，可见新能源占比越来越高，但仍然有很大的进步空间。
与此同时，新能源汽车的发展也是日益增长，新能源造车势力们也从野蛮生长到格局大定。2020年，我国新能源汽车渗透率才5.4%，而到了2024年4月上半月，渗透率达到历史高位50.39%，这是具有跨时代意义的重大节点。原定于2035年实现的新能源汽车占比超过50%的目标，有可能提前实现。
这些板块该如何选择呢？其实可以了考虑“一网打尽”， 科创100指数ETF（588030）重点布局医药生物、电子、新能源三大成长板块，Wind数据显示，截至4月26日其前五大权重行业分别是医药生物、电子、电力设备、计算机和机械设备。
（数据来源：Wind，截至2024.4.26）
另外，无论是从基本面上还是政策上来看，科创100指数的反转趋势都非常明显，后市表现也值得期待。
风险提示：
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