24年 5am 早起计划记录贴

2.17 早起第二十八天
终于从曼谷回到了成都，6天5晚，花了4w多，如果去三亚，同样的服务水准的酒店，估计花销是这个的2-3倍。所以告诉我们，享受（投资）也要去人少的地方。
有没有感觉美股开始调整了，昨天按照计划减持了1/2仓位的$英伟达(NVDA)$ 和1/2仓位$诺和诺德(NVO)$ ，前者价格其实短期充分price in了，大家对最新的财报都抱着很高的期望，这种一致性在投资上有时候是很危险的。最近两个月美股都走得很好，大家都很高兴，得意忘形也是自然，但危险也是在这个时候酝酿，未雨绸缪总是好的，留出充足的现金，时刻准备优质标的价格进入低估的时刻，这才会有安全边际。
明天就上班了，今天好好调整下心绪，准备聚焦到今年要忙的工作中来，按照之前已经设立的目标，带领团队执行。今年更要聚焦精细化管理，践行保守主义和客户第一，好好赚钱。

6.14 星期五
昨天开始卖出华润电力了，我在5个价位设置了卖出，华润电力的人气越来越高，有点海控的味道，也许大跌暴跌就发生在最乐观的时候。华润有增长，有分红，负债率高，产品没有差异性，靠政府补贴，资本开支高，国企与股东利益不一致等，这就是它，我搞不懂的地方也多。
现在账户上现金，都是安排给腾讯和茅台的，腾讯等突破后加仓，茅台等跌穿后建仓，1000-1200的茅台是很难很难的，提醒自己不要贪，优秀公司在合理价格买入就行。腾讯和茅台比，整体（商业模式，管理层，估值，股东回报）前者是领先的，业务后者很简单， 更容易理解，如何配置，就看个人偏好，腾讯还有Ai的预期，进攻性个更强点。
很久不谈pdd了，实在没有什么好说的了。

6.13 星期四
昨天美股出现“三日凌空”的震撼景象，竟然同时诞生了3家3万亿美金级别的上市公司，而且这个势头估计还会持续，美股有可能出现5-7只这种级别的公司，更有可能出现首只10万亿美金市值的公司，这是科技的力量，更是企业家精神的绽放，当然背后也是全球资金抱团的结果。不过从投资的角度，目前美股科技巨头都不便宜，Ai的故事最终也需要落实到利润，拭目以待吧。
今天开始卖出第一笔 华润电力，差不多20%仓位，也许很多人觉得华润还很便宜，但是我得承认自己也不是非常懂华润，目前盈利很多，分批落袋为安，改善生活，我是满意的。
腾讯和茅台是目前我在港股和A股最敢下重注的公司，前者计划继续买入，后者需要耐性等待 估值还达不到我设置的安全边际。

5.29 星期三
昨天最主要的问题是拼多多又大跌，原因是彭博社发了篇小作文，又提到了美国政府会针对temu采取行动，限制它的发展。类似的事情之前也发生过很多次，比如贝佐斯控制的媒体，华盛顿邮报爆出的temu的“黑料”，这是没有办法的事情，毕竟海外电商的竞争对手更是不同量级的对手。今天多多战胜了阿里，在东南亚有shoppe，欧美有amz，这些都是绕不开的竞争对手，以后类似的事情我想还会不断发生。这个时候又要想想拼多多的护城河是什么？第一是为全球中低收入用户持续提供低价优质的产品的平台。第二是高效。前者让拼多多和用户站在一起，后者让拼多多时刻保持运营优势。这些“黑料”能真正打击多多的护城河吗？我认为是很难的。即使美国没有temu，也会面临 onetemu，twotemu等类似网站或者蚂蚁搬家式的代购平台，都会源源不断的把廉价的好产品提供给美国的中低收入群体，只要他们的需求没有得到满足，如果temu 按照Q1的说法，在发展业务的同时，提高合规性，那temu的未来不用过分忧虑。我们做投资，别像那些算命先生一样，我只为自己看见的东西下注，仅此而已。

卖出了中海油H，6个点落袋为安，改善生活，端午过节消费。

3月20日 早起第四十五天
今天是个大日子，因为华润电力和拼多多要发布23年年报。我的预测是华润电力23年120亿港币利润，40-60%分红，股息率6-8%。拼多多Q4环比增速10%，Temu 24年Q1 GMV 90亿美金，Temu 24年度GMV 目标400亿美金。 如果均达到我自己的预测，那两者真的很便宜，华润电力也就5-6Pe，10-15%增速，继续保持7%左右股息率，拼多多10PE，每年赚上千亿，目前市值相当于Temu白送。当然我也做好了不涨反跌的准备，特别是业绩超预期但市场不买帐的情况，手中准备了充足的现金，如果短线遇到非理性情况，我还是愿意来取这种“意外之财”。
国际原油又继续上涨，按照这个趋势，美国通胀怎么降？降息是否能按时？我想各位心中早就有了答案。美国不降息，资金就不会流出美国，美股的泡沫也不会破，同样中国这样的新兴市场的日子还得熬。之前的判断是美国降息，中国的楼市才会稳住，新房销售数据才能企稳，中国股市也才能有流入的增量资金，从存量博弈切换到增量博弈。看来这个时间点还得延后，那24年A股和港股的后面走势不能乐观，要继续采用防守的策略，把资金集中在央企能源(海油)和绿电(润电)上，谨慎又谨慎的参与民企龙头的反弹。 另外一些低风险的策略，现在也可以配置，比如双低策略，但因为可转债已经打破了钢兑的惯例，所有即使是双A策略，也要聚焦到AA+和AAA 级别，并且行业要分散。24年应该还是保守型投资者丰收的一年。
降低预期，延迟享受，幸福生活。

6.14 星期五
昨天开始卖出华润电力了，我在5个价位设置了卖出，华润电力的人气越来越高，有点海控的味道，也许大跌暴跌就发生在最乐观的时候。华润有增长，有分红，负债率高，产品没有差异性，靠政府补贴，资本开支高，国企与股东利益不一致等，这就是它，我搞不懂的地方也多。
现在账户上现金，都是安排给腾讯和茅台的，腾讯等突破后加仓，茅台等跌穿后建仓，1000-1200的茅台是很难很难的，提醒自己不要贪，优秀公司在合理价格买入就行。腾讯和茅台比，整体（商业模式，管理层，估值，股东回报）前者是领先的，业务后者很简单， 更容易理解，如何配置，就看个人偏好，腾讯还有Ai的预期，进攻性个更强点。
很久不谈pdd了，实在没有什么好说的了。

5.22 星期三
今天老黄历，日子不好，诸事不宜。
昨日港股特别是中概开始调整，跌幅还比较大。牛市里面经常能看到这样的急跌，如果看好后市，昨日是买入的好时机。我昨天小幅加仓了腾讯，差一点买在最低点，也买回了一些中海油H，如果我的判断是正确的，那就感谢“短线客”提供的福利了。
港股和谁比，特别是港股里面的优质股票，都是便宜的。和A股比，A股企业基本没有业绩或者超级高估，更是便宜到天上，相当于2005年的房价。和美股比，特别是美股龙头比，也是便宜的，但美股龙头是有业绩的，有支撑的，有成长的，所以不敢说一定比美股龙头更好。所以我们买港股，一定要有错位投资意识，比如谁给你说港股里面有哪个Ai股，未来比英伟达好，未来比openai好，值得投资，那你一定会一笑而过。如果谁告诉你港股或者中概里面，有谁跨境电商做得好，有谁手机游戏做得好，比美国公司还好，是不是要靠谱一点？中国最好的错位投资案例就是茅台。错位投资的概念，来自于错位竞争，是商业竞争里面的的一个基本常识。国内理想这个公司，坚持错位竞争这个产品概念更彻底，但是目前遇到了麻烦，并不是输在产品策略上，而是市场策略，赢了IPD而输了GTM。昨天看到一个说法，说电动车很像3A游戏公司，一款车就是一个游戏大作，一旦失败，可能决定生死。但是没有不失败的游戏。这个局怎么破，还是回到(一部分)用户(未经满足)需求的极致追求上，这点要像拼多多学习。
今天拼多多24年Q1财报就要揭幕了，非常期待，但我也做好了两手准备，投资不是独木桥，风险总是要提前考虑的。

3月6日 早起第三十八天
昨日美股继续回调，7巨头除开英伟达，其他无一幸免。从图形上，结合产业环境，特斯拉，苹果和谷歌大概率还要继续探底。三者里面，谷歌机会更大，本身也便宜，并且一直在Ai产业探索的最前线，目前出现了点小插曲，但并不影响谷歌的行业地位。Ai软件领域至少诞生2-3家10万亿美元市值的公司，首先是观察谁把Ai广泛引入到自身业务中，提高效率，从而创造更大利润，目前Meta和微软是走在了前面，但现在也才刚刚开始，有大把的机会可以下注。
医疗是另外一个值得持续关注的产业，诺和诺德和礼来，有极大可能最先成为市值上万亿美金的医疗企业。减肥药领域也刚刚开始，作为目前人类历史上的最大靶点，会涌现出更多细分靶药，从而对肥胖相关的各种疾病产生疗效，诺和诺德和礼来有可能拿走70%以上的份额，一年几千亿美金的天量市场，目前就是等待产能的解决和释放。
最后回到国内，昨天人大会议已经闭幕，今年政府工作目标也确立，其中有一条是3%的通胀目标，这是很大的一个目标，毕竟最近半年国内都已经陷入通缩，要在1年内扭转这个趋势，并且达到通胀容忍的上限，这个难度可想而知。这是政府清楚明确表达要制造通胀，那24年这个板块肯定值得参与。筛选1圈，公用事业领域依然是首选，绿电和石油，更是确定性最高的标的。华润电力和中国海油，前者叠加新能源原料内卷的红利，后者叠加人民币贬值预期的红利，再加上高股息，24年真找不到其它可以媲美的标的。所以要珍惜手里的筹码，遇到大跌，我一定会加仓，搏一搏短线的超额收益。希望政府能把股市搞火，制造一个牛市也无妨，只要散户能通过股市赚钱，一定可以刺激消费，从而推高通胀，股市也能接过房地产这个蓄水池，进一步加强“发币”的作用，毕竟货币不可能凭空而来。

2.17 早起第二十八天
终于从曼谷回到了成都，6天5晚，花了4w多，如果去三亚，同样的服务水准的酒店，估计花销是这个的2-3倍。所以告诉我们，享受（投资）也要去人少的地方。
有没有感觉美股开始调整了，昨天按照计划减持了1/2仓位的$英伟达(NVDA)$ 和1/2仓位$诺和诺德(NVO)$ ，前者价格其实短期充分price in了，大家对最新的财报都抱着很高的期望，这种一致性在投资上有时候是很危险的。最近两个月美股都走得很好，大家都很高兴，得意忘形也是自然，但危险也是在这个时候酝酿，未雨绸缪总是好的，留出充足的现金，时刻准备优质标的价格进入低估的时刻，这才会有安全边际。
明天就上班了，今天好好调整下心绪，准备聚焦到今年要忙的工作中来，按照之前已经设立的目标，带领团队执行。今年更要聚焦精细化管理，践行保守主义和客户第一，好好赚钱。

3月4日 早起第三十六天
周日打了4个小时球又进行了半小时力量训练，今早起来全身酸爽，赶紧泡了咖啡后做拉伸，全套下来，身体舒服了不少，每天早上的拉伸确实是唤醒身体的好办法。要想全天工作精力充沛，稍微高强度点的锻炼和之后的恢复必不可少。
周末看一些文章，猜测巴菲特最近2个季度在买什么股票，有说是英伟达，还有说是微软，我觉得不可能。老爷子重仓买入的股票基本都是15PE以内的股票。另外买入的股票应该和Apple不构成各种可能的竞争。最后，老爷子买入的股票，这2个季度一定走的很挣扎，这样才有利于建仓。我翻了翻自己的股票关注列表，觉得巴菲特老爷子可能买入的股票是 $迪士尼(DIS)$ 和 $谷歌A(GOOGL)$ 。
上周美股做了点调仓，第一是是清仓了英伟达，我自己觉得贵，另外向上的空间也不大了。第二是加仓了拼多多，虽然最近多多负面消息很多，但是我认为绝大多数都是阿里在背后的小动作，投资拼多多就是要反击阿里，商战就是这么残酷。多多23年Q4及全年一定是大超预期，不是说靠temu，而是更强调国内的业务，一定会看到多多国内业务继续高歌猛进，阿里和京东电商份额持续下跌。另外确认砍掉一些不赚钱的业务，毕竟不可能烧钱发展temu的同时，还养着其他消耗资源的亏损业务。周末看到一些人炒作国内的Ai公司 月之阴暗面，其实背后还是推阿里，40%的绝对控股地位，用阿里数据训练，阿里自己的试验田，后面结果可想而知。
港股方面，没有调整，继续满仓持有华润电力，中国海油和华电国际。香港政府取消了针对房市的所有辣招，估计会有一大票内地资金去香港楼市抄底买房，同时也会对港股市场带来积极的促进作用。继续守着高息股，是目前国内熊市背景下最好的策略，股息可以理解为我们散户投资所产生的“现金流”，是下金蛋的“鸡”，当然是越多越好。华润和中海油，不仅是高股息，而且还是难得的成长股，每年10-15%的业绩增长是可以持续很久，可以去复盘下长江电力的历史走势，普通散户投资30-50万资金，不断的分红再投，10年左右是可以实现基本的财务自由(每年有15-20万股息收入）。真的可以退休养老了，一定要相信复利的力量。

5.21 星期二
今天是黄道吉日，诸事可行。
6.18开始了， 看了天猫公布了不少618的品牌产品打包促销信息，可惜老百姓手里没有那么多钱，靠这种方式想把“低价产品的心智”在天猫建立起来，本身就是 反品牌，和建立天猫的初衷背道而驰。明天拼多多Q1季报就会发布了，这几天盘面暗流涌动，很多不明真相的群众进进出出，都想占到便宜，但心里也怕，怕多多出什么幺蛾子。雪球里面分析多多基本面的有质量的帖子基本都没有几个，软文都少得可怜，多多真的没有什么预算给一些吹票的雪球大v，这些滑头就是叼盘的，谁给钱就吹谁，最喜欢“吹”，笑死了。
记得以前张磊说过一句话，“我们投资要特别警惕各方面都争第一的人或者企业”，中国有2个典型，第一是阿里，第二是 不敢说 ， 后来阿里成了什么样子，现在又出来讲电商的本分，目前的策略就是全力把GMV做起来，引导市场忽略净利润，真有钱，可惜和股东没什么关系。现在进来的一票海外对冲基金，哪一个是做价值做长期投资的？都是拿到“承诺”，进来抬轿子的，后面接盘的人是谁，是不是8月港股通的散户？谁知道呢，who care。 也许我也会买入阿里，就看趋势，做突破策略，赚这波市场的钱，可惜后面进来的人。
不知道大家有没有感觉，现在不少中概龙头的产品已经开始走下坡路， 过去了那么多年，还是这些产品，还是靠那1，2款游戏盈利，这是反人性的。 我看不懂，但是大受震撼。当然，也许互联网现在也算传统行业了吧，可惜了。

2月15日 早起第二十六天
昨天去逛了曼谷的真理寺，寺庙是新的，80年代开始建造，全木质结构，并且没有使用一根钢钉，这让人震撼无比。寺庙内外都雕刻尽了佛教里面人物和故事，整个雕刻手法复杂细致，堪称神技，是一件无数工人持续打造几十年的艺术品。寺庙正中央，供奉着一些佛教高僧的舍利子，如果你信佛，恰好又到曼谷旅游，一定要来次这里一次。晚上去了芭堤雅夜市，也逛了当地最大的商场，说老实话，除了水果和饮料，什么都不值得买，如果你来自中国一二线城市，你不可能对这里的商品有兴趣。夜幕降临，不少搭载着美丽少女的摩托车在马路上穿行，这些少女才是除开曼谷舒适的气候之外，最畅销的商品。佛与色交融的国度，普渡众生，每个人都有自己的位置，守着自己的本份。
昨天对我最重磅的投资消息，第一是大空头burry加仓了阿里和京东，成为了他的前两大重仓股。第二是巴菲特减持了一点点苹果，大幅加仓了雪佛龙和$西方石油(OXY)$ 。第一点说明中概已经成为美国非主流投资的选择，并没有被完全抛弃，美国毕竟是个自由的国度，只要有超额收益的存在，就有资金愿意下注。第二点说明老巴菲特认为一些石油股很便宜，甚至他愿意用苹果来换。当然老巴还有很多苹果，这次交换他可能也会错，之前就错过，每个人都有自己的“小聪明”，股神也不例外。
昨晚美股又大涨，不到2月，美股收益率已经突破了20%，$诺和诺德(NVO)$ 和$任天堂(NTDOY)$ 继续新高，它们都不贵，增长确定，继续耐心持有。至于手里仓位最大的英伟达和拼多多，等待财报！

5.17 周五
腾讯Q1业绩不错，股票也如期大涨，虽然我在业绩报告出来前一个交易日就卖出了杠杆仓位，少赚了一些，但也不影响大部队的表现。这波用海油H和部分华润电力换腾讯的操作到目前为止很完美，这是运气好，要承认。
阿里业绩不错，软文满天飞，确实是阿里的风格，刚进ICU，现在就KTV，符合常识吗？普通投资者一定要有自己的判断，腾讯，拼多多，阿里，如果三选一，你选谁？如果二选一，你选谁？ 随便怎么选，你都不会选阿里。看看这波，很多软文说，国际私募都买入了阿里，不乏一些超大资金，它们是赚谁的钱，我看就是赚散户的钱，零和博弈，别高兴得太早。
美股依然处于高位，基本没有可以下手的标的，一些巨头成长性还可以，但是也需要时间消化。
目前投资，除开部分中概，基本就是休息了。

6.13 星期四
昨天美股出现“三日凌空”的震撼景象，竟然同时诞生了3家3万亿美金级别的上市公司，而且这个势头估计还会持续，美股有可能出现5-7只这种级别的公司，更有可能出现首只10万亿美金市值的公司，这是科技的力量，更是企业家精神的绽放，当然背后也是全球资金抱团的结果。不过从投资的角度，目前美股科技巨头都不便宜，Ai的故事最终也需要落实到利润，拭目以待吧。
今天开始卖出第一笔 华润电力，差不多20%仓位，也许很多人觉得华润还很便宜，但是我得承认自己也不是非常懂华润，目前盈利很多，分批落袋为安，改善生活，我是满意的。
腾讯和茅台是目前我在港股和A股最敢下重注的公司，前者计划继续买入，后者需要耐性等待 估值还达不到我设置的安全边际。