本期的主角——中石化炼化工程，有9%的股息，有回购，有出海业务，有大央企背景，有成长性，没有有息负债，这是我对中石化炼化的初步印象。接下来让我们来仔细看看中石化炼化到底是价值还是陷阱？1、低估的原因？1) 借款205亿给大股东，长期占用，每年收利息；2) 商业模式一般，利...