光伏能不能进行一体化，其首要条件，就是组件必须能够建立品牌渠道壁垒。如果不能够建立壁垒，那也就意味着组件和光伏是一个平庸行业，根本没有投资的价值。
幸运的是，组件确实可以建立起自己的品牌渠道优势，可以建立其竞争壁垒，故光伏和组件并不是一个平庸行业。
我的理由是：组件的CR5一直在提升，且多年没有啥新的较大玩家冒出来（除了通威）。这足够说明组件是有壁垒的，不是谁想干就干。这样的竞争格局，决定了组件环节将来的利润率不会差，且可长期保持。再加上光伏需求端宇宙无敌强劲的贝塔，故完全可以认为未来几十年内，组件是一门类似于永续的厚利润生意。
目前组件正在进行一体化进程。这个进程的本质，是将组件端的品牌渠道优势，和上游其他环节的技术优势和规模优势，进行强强联合，由此来产生具有最强定价权的光伏产品。
当前阶段，“组件+硅料”这一组合，最有定价权。下一阶段，新电池技术（如HJT）的拥有者将有资格加入这一组合，也就是“组件+硅料+新电池”将合力产生最强定价权的光伏产品。
当前的组件已经拥有一定品牌渠道优势，但却利润菲薄，这似乎与这优势不相称。但这是可解释的。这利润薄并非完全是组件的竞争激烈所导致的，更多是组件无法控制上游的成本所导致。组件一体化建设完成之后，其龙头，既拥有强大的品牌优势，还会获得显著的成本优势。因此，一体化龙头会进入强者恒强的良性循坏状态，后来者将更加难于追赶，从而在光伏领域产生世界级的大牛。
而硅片这一环节，最近的价格战表明，其底层逻辑已经崩坏，大量新玩家总会不断涌入，充分竞争和价格战将是常态，已经丧失了定价权。因此，这一环节不会再有参与资格。硅片业务占比大的企业，如中环，将以肉眼可见的速度退出光伏一线玩家俱乐部。隆基的硅片占比要小很多，硅片对它未来的影响不会很大。
未来通威的一体化建设中，极大概率不会考虑进军硅片。在市面上总是能买到很好很便宜的硅片，为什么要自己来做呢？就像BBA这样的企业，绝不会考虑自己来造轮胎和玻璃。