$兖州煤业(SH600188)$ 信达证券左前明团队20210302发布关于兖州煤业的研报无可挑剔。2021年煤炭营收为810亿，归母净利润95亿，估值为757亿（8倍），化工营收为106亿，归母净利润为15亿，估值为227亿（15倍）。估值合计984亿，对应48.7304亿股本，股价估值为20.2元。风险提示：近日供应风波不断，煤价持续走强，而原油则出现继续上升的动力不足，煤价与原油的价格走势出现背离，对于原油、化工、煤价，我的观点是短期有调整风险，中期看震荡。$兖州煤业股份(01171)$