$南网储能(SH600995)$ 虽然我看好新能源未来需要配套大量的储能,但是我算了下南网的增速,总觉得近些年利润增速不会过大。
1.收入里面,调峰水电站毛利高,储能站毛利相对低,最近新建的都是储能站,不过现在锂电池价格下降不知道会不会增利。
2.最近两年净利润16-20亿,收入再投资(再加上举债 粗劣算30亿),未来新增产能带来的利润粗劣算也就30x(20.869/284.93)=2.2 下一年大概34x(20.869/284.93)=2.5
(20.869/284.93)---是2022年净利润/固定资产
(以上不考虑调峰水电站,水流是否充沛问题)。。。
我现在感觉如果一直是这样发展的话,增速真有点慢。相对其他成长股,不值得投资。不过这样的话,如果十年后新能源发电比重很大,而南网储能这么发展,十年后规模根本跟不上需求,所以南方电网在未来会注资或其他行为吗?
我不懂这行,只是靠利润、资产负债表分析。懂行的来说说