来源:国华人寿2024一季度偿付能力报告
大幅减少信托投资
从投资资产来看,2023年天茂集团加大了在投资性房地产(195亿元,+74%)、股票(180亿元,+57%)以及基金(75亿元,+27%)、债券(393亿元,+8%)的投资比例,大幅减少了信托计划(475亿元,-16%)的资金投入。2023年投资收益率为2.27%,低于2022年的4.04%。
天茂集团董事会秘书龙飞表示:“国华人寿逐步降低了高风险资产的配比,以保证整体收益的稳定性。”
据天茂集团23年报及24年一季报,目前其金融工具科目仍然沿用此前会计准则中“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”等科目。并且可投资资产中,接近半数为可供出售金融资产科目。
一位资深审计人士对时代周报记者表示,“在境内外同时上市的险企自2023年1月1日起应用新国际保险合同准则以及新金融工具准则,但只在境内上市的险企是2026年1月1日起实施,并且在执行新保险准则前可以不执行新金融工具准则。”
对此,国华人寿副总经理、财务负责人冀爱萍在线上业绩发布会对时代周报记者表示:“公司将按照财政部和证监会的相关规定进行新会计准则的实施等事项,目前,公司正在进行相关准则实施前的系统改造工作,相关进展和实施节点请关注公司的公告信息。”
来源:天茂集团2023年报
根据新金融工具会计准则,新科目“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”(以下简称FVTPL)类别资产预计在险企金融资产中占比较高。一位资深审计人士对时代周报记者表示,根据新的会计准则,短期金融市场波动会直接导致当期损益变动,特别是波动较大的权益类资产。
目前,由刘益谦实际控制的新理益集团同时也是天茂集团的第一大股东,截至2024年一季报,新理益集团持股比例44.56%,刘益谦和其妻子王薇分别持股10.47%和11.25%。
银保渠道数量限制放开
5月9日,国家金融监督管理总局发布《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》,取消了此前2010年11月颁布的《银监会关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》中对“每个银行网点合作的保险公司原则上不能超过3家”的数量限制,明确商业银行代理互联网保险业务、电话销售保险业务和其他保险业务,各级分支行及网点均不限制合作保险公司数量。
来源:天茂集团2023年报
对于银保渠道“1对3”数量限制放开的新政策,方正非银团队在研报中表示,“当下银行网点放开有利于更好发挥商业银行和保险公司的优势,促进双方长期深度合作,探索转型发展新路径,拓宽商业银行和保险公司的合作范围。在合作保险公司的选择上,综合实力、品牌效应更强的头部公司将成为银行更青睐的合作对象。”
东吴金融团队则认为,“短期内对于中小保险公司而言,可以获得触达更多的网点合作机会,渠道竞争将会加剧。不过需要强调的是,在“报行合一”的约束下,中小公司无法通过费用比拼的粗放式竞争获取市场份额,产品+服务的利益面临市场化竞争考验。对客户而言,银保产品的性价比和吸引力有望提升,消费者多元化保险需求有望被激活,银保渠道行业蛋糕有望做大。”
天茂集团董秘龙飞在2023年度业绩说明会上表示:“国华人寿将持续深化外部渠道合作,在各渠道全面推进价值转型,形成渠道多元化发展。银保渠道是国华人寿价值贡献的重要来源,国华人寿将严格执行“报行合一”,提高专业化营销技能,持续提升价值。多元渠道将聚焦头部渠道,大力加强与华瑞保险的协作和联动,构建多元化的渠道布局。互联网渠道将持续加强市场分析,紧跟监管动态,优化业务流程,切实加强销售与渠道管理。”