近年来，市场风格的转变难以预测，不管是以中大盘为主的沪深300和中证500，抑或是以小盘股微盘为代表的中证1000和中证2000，均出现了比较大的波动性。投资什么方向成为最大的投资难题。长期看，虽然每个指数都有轮番表现的机会，但正是这种轮动行情致使很多投资者追涨杀跌，到头来可能连市场的平均收益都做不到。
股市中有个最基本的道理：均值回归。其实长期而言，不管是哪个指数，最后都会均值回归，而这个均值回归，就是表现为市场的平均收益，那么我们只要做到跑赢平均收益，就跑赢市场了。
所以有粉丝问二姐，有没有这样一个指数，基本涵盖全市场大部分股票（或者覆盖主流指数：沪深300，中证500，中证2000等），能长期参与经济增长带来的收益？二姐研究发现，中证全指的走势整体围绕经济增长趋势上下波动，和GDP趋势基本一致。另外下图可以看出：当前中证全指收益水平明显低于整体经济增长速度，具备较强的回归动能，配置价值和弹性空间较高。
（数据来源：WIND，时间截至20221231）
另外从wind数据看，中证全指当前指数市盈率为15.44（机会值15.75），位于历史16.67分位，说明中证全指已经跌出机会了。
（数据来源：WIND，时间截至2024.02.21）
总的来说，相比于赛道拥挤的沪深300和中证500，中证1000，中证全指指数成份股覆盖全部申万一级行业，行业总体分布均衡。既满足宽基指数具有更多挖掘阿尔法的机会，同时又规避了单一板块/行业/风格的流动性风险。从下图可以看出，买一个中证全指等于同时买了沪深300+中证500+中证1000+中证2000+其他，全面覆盖了大中小微盘股。因此对于资金量比较小的投资者，就省去了多指数配置和选基的烦恼。
当然，单纯买一个指数，仅仅获得一个市场的平均收益率，但是如果在指数的基础上，加入当下最火的AI策略，通过AI量化选股能够更好地处理高频数据，能更加准确、高效的挖掘金融市场的非线性特征，得到一个相对比较准确的预测结果。简单归结起来就是获得市场平均收益β的同时，力争做出一定的超额α。
投资表现=市场平均β+超额α
中证全指只是参与市场的方向，而加入AI策略的中证全指，是更加有方法有策略的科学的买中证全指，下面列举了中证全指叠加AI策略的主要特点：
追求超额收益：该策略通过AI技术对中证全指进行深度分析和预测，把握市场趋势，优化投资组合，可以在市场波动中获取额外的收益。
2、降低系统风险：AI量化模型通过精细化的风险管理，通过对中证全指成分股进行精细化的筛选和配置，可以降低单一股票或行业对整体投资组合的影响，从而减少风险。
3、提高投资效率：AI量化模型可以实现自动化投资和精细化管理，减少人为干预和错误，提高投资效率。
4、适应市场变化：AI量化模型可以灵活适应市场变化，根据市场走势和趋势进行动态调整，避免因市场变化而带来的风险。
5、量化投资策略灵活：与传统的主动管理型基金相比，AI量化指数增强策略在投资策略上更加灵活。
从过去的数据对比发现，β+α的AI量化模式，比传统的主动管理基金收益更加稳定，回撤更小。根据中金公司研究报告，2023年前10个月，无论绝对收益还是相对表现，主动量化基金年化收益、年化波动率均优于主动权益基金，从正超额占比方面看，主动量化产品是主动权益的近2倍，投资性价比较高。拉长期限，近3年、5年，主动量化基金的年化波动率、最大回撤均低于主动权益基金，表现出了较好的稳定性。
资料来源：Wind，中金公司研究部，数据截至2023.10.31；相对表现指相较其业绩比较基准；以中位数统计；后文涉及业绩表现，均剔除3个月建仓期
因此，对于想在当下阶段底部去布局的，不妨考虑中证全指+AI量化，中证全指这个指数更能代表市场的全局表现，同时AI部分获得的超额收益，在熊市的时候更加抗跌，在牛市的时候收益更加丰厚。
跟踪中证全指的公募基并不多，而中证全指+AI的公募基金更是屈指可数，泓德智选启航混合，就是一只对标中证全指指数+AI选股模型的新基金。该基金拟任基金经理是泓德基金AI Lab负责人李子昂，AI量化研究及投资能力丰富，有着多年神经网络模型研究经验，熟练掌握主流深度学习模型，并基于此开发和迭代用于选股的深度神经网络，挖掘多维度交易信息特征。
总的来说，在这样一个投资低迷，温度冷暖交替的环境下，投资者想要出手，就要全方位的去考虑市场的位置是否安全，产品是否符合市场主流，产品策略是否更加抗揍，基金经理和团队是否足够的实力。才能最终获得市场的β和超越市场的α。
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