我们对2023年各期权品种的波动率走势情况进行一个总结。
单个品种的波动率走势情况，在每日日报中已经有体现，因此本报告针对的是各金融指数以及商品板块的综合波动率情况。具体来说，我们以金融期权的标的指数（或者商品期权的板块）为基准，将所有期权品种进行了分组，然后以持仓为权重计算各组期权的指数（或板块）综合波动率，以及全市场的综合波动率。
我们分别对金融期权和商品期权进行总结分析。
金融期权：
金融期权12个品种，涉及7个金融指数，分别是：
- 上证50：510050、000016；
- 深证100：159901；
- 沪深300：510300、000300、159919；
- 中证500：510500、159922；
- 中证1000：000852；
- 创业板：159915；
- 科创50：588000、588080。
我们先看一下这7个指数的波动率情况，后面是各个指数与组内品种的对比。
各指数波动率走势还是比较平稳的。整体来看，创业板指数波动率要显著高于其他品种。从历史分位数上看，上涨50只指数对应品种的波动率最低。
下面是分指数对比：
上证50指数：
上证50指数组内有510050、000016两个品种。
第一张图是两个组内品种的综合波动率走势及分布情况。第二张图是组内品种走势与综合指数的走势对比。第三张图是组内品种与综合指数的分布对比。
需要注意的是，000016期权上市时间较短，因此历史分布图上会有较大的差异。
沪深300指数：
中证1000指数：
中证500指数：
创业板指：
深证100指数：
商品期权：
商品期权40个品种，对应10个板块，分别是：
- 贵金属：黄金、白银；
- 有色：铜、铝、锌、工业硅、碳酸锂；
- 煤焦钢矿：铁矿石、螺纹钢，硅铁，锰硅；
- 非金属建材：PVC；
- 能源：液化石油气、动力煤、原油；
- 化工：橡胶、PTA、甲醇、聚丙烯、塑料、乙二醇、苯乙烯，丁二烯橡胶，对二甲苯，烧碱，尿素，短纤，纯碱；
- 谷物：玉米；
- 油脂油料：豆粕、菜粕、棕榈油、豆一、豆二、豆油、花生、菜籽油；
- 软商品：白糖、郑棉；
- 农副产品：苹果。
同样，我们先看一下这10个板块的波动率情况，然后各个板块指数与组内品种的对比。
商品板块波动率的振幅较大。整体来看，能源和煤焦钢矿板块的波动率显著高于其他板块，谷物和贵金属板块的波动率处于较低水平。
下面是分板块对比：
贵金属：
有色：
煤焦钢矿：
非金属建材：
能源：
化工：
注：能源板块下的品种太多，有13个品种，这里只展示了10个品种的走势及分布情况。
谷物：
油脂油料：
软商品：
农副产品：
