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回复@风中de麻雀: 你还漏掉了非常重要的一点，只有自繁自养才能在周期到来之时获取超额利润。因为猪价高的时候给农户的代养费就得提高，相应的温氏新希望等成本就得提高，而牧原成本不会有太大变动，只会逐渐降低，这也是代养模式永远也比不上自繁自养的根本原因。//@风中de麻雀:回复@西兰花鸡胸肉...

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做t是有代价的，看你怎么取舍了，不过我建议还是拿着，毕竟真的长期看好不要在乎这几个点

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我刚刚关注了雪球组合 $剑客2020H(ZH2143404)$ ，当前净值 3.0711 。

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回复@Ejnstein: 新希望的管理层也并没有你说得那么好，过去在20年猪价高峰期赚取了超额收益后，步子就迈的太大了，对自身能力并没有太过于清晰的认知，这几年的股价就是过去种下的因，将来若是猪价继续横盘或者下跌，恐怕再厚的家底也吃不消。//@Ejnstein:回复@懒驴投资:这是只有第一层思维的文章...

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回复@Ejnstein: 您说的对，不过若将新希望当做优秀股权，我个人是不太认可的，毕竟它的养殖能力和牧原比相差太大太大。16年新希望才开始正式介入养猪行业，和牧原深耕30多年相比，底子太差，和温氏相比都差得远//@Ejnstein:回复@懒驴投资:这是只有第一层思维的文章，第二层思维是，股价已经包含了...

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股价反应的市场预期就是经营利润下滑，给的估值也是利润下滑的估值。结果利润不仅没有下降，反而还在去年高基数的基础上有所增加，所以超出市场预期。

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张口就来，外资的钱是你打理的？人家来不不来还是两说呢

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其实利润就算年年100亿，估值也有两千亿了，毕竟还有厂房折现上百亿，也是算自由现金流，实际上牧原要是只能挣一百亿的话，其他都活不下去

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回复@tnttt: 永太四季度亏损好几个亿，突然一季度还赚钱了，多氟多很早就发布了年度预告业绩，你告诉我永太这不是财务做出来的是什么？假如某公司四季度和一季度共亏损5个亿，那是不是可以做出四季度亏损5.2个亿，一季度赚了0.2亿？//@tnttt:回复@铭记吃过肉的:多氟多扣非净利润才800万，他有1400...

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回复@老熊读财报: 经营现金流还在流入，怎么可能继续借钱呢？养的猪不就是现金流吗，还只能经营三个月。。。//@老熊读财报:短期借款508亿，一年内到期的非流动负债86亿。现金只有230亿，只能维持3个月的现金开销。1季度的经营现金流净额只有50亿，1季度构建固定资产48亿。如果还要维持固定资产扩张...

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回复@秋意浓丶: 这个不就是吗//@秋意浓丶:回复@巴芒实践者:榨菜有护城河吗，我印象中只听过涪陵和乌江。

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$永太科技(SZ002326)$ 这种业绩为啥会涨停，多氟多，天赐之类的不是比它强多了吗？实在看不懂

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回复@小柒有点帅: 高利润是不可持续的，过两年你再看它可能还是这个价，也有可能不值这个价//@小柒有点帅:回复@韭二年:爱美客为啥会这样？这么好的业绩

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回复@xiehengheng: 猪肉可比伊利吃香太多了，毕竟不愁卖，市场没有产品质量区别，伊利每年还得费力的吆喝，又要拓展新品，还要考虑保质期。未来牧原不再成长后，将来可以给牧原五年平均利润的15-20倍没有问题，甚至牛市可以到25倍//@xiehengheng:回复@青楼其实是个普通人:比较纯粹的相似消费，伊利...

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应该给股票改成乌江榨菜可能更好

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股价下跌的时候，看什么都是悲观的，这话看来没毛病。37亿的设备场地未来的折旧不也是自由现金吗？总不能真的一文不值吧

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回复@坚韧的红利小汉堡店: 从估值上看，即使牧原不增长也能给15到20的估值，毕竟是重消模式，谁会给格力这么高的估值？//@坚韧的红利小汉堡店:回复@烟火爱晚舟:是个人有手有脚就能养猪，你做个空调试试？毫无门槛的行业，任何一个行业都比养猪强，无数事实已经证明大公司养猪就是价值毁灭

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我刚刚关注了雪球组合 $巴哥1号(ZH3320378)$ ，当前净值 1.0947 。

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 跳水冠军