$海螺水泥(SH600585)$ $华新水泥(SH600801)$ $万年青(SZ000789)$
一般来讲水泥需求从4月份应该进入旺季，但是受需求的疲弱和2021年水泥价格过高影响，2022年上半年水泥价格的持续下跌。今年上半年的水泥市场可谓是一片萧瑟之气，国家统计局最新公布数据显示，上半年全国累计水泥产量9.77亿吨，同比下降15%，上半年全国累计水泥产量创近11年来同期最低水平。
choice数据显示，截至8月4日收盘，水泥板块指数跌幅已达到14.42%。从历史数据来看，2020年7月月涨幅为19.70%，2021年8月-9月上旬，涨幅接近40%，而今年的水泥板块表现还迟迟没有到来。
据中国水泥网消息，近期由于原燃材料成本居高不下、错峰停窑、电力紧张等因素，内蒙古、辽宁、京津冀、青海、陕西、江苏、安徽、福建、山东、两广、云贵等全国大部分地区水泥价格开始上调。其中，内蒙古赤峰地区一些主要厂家大幅上调水泥价格达100元/吨。从区域水泥价格指数来看，东北、华东、西南、西北、长江水泥价格指数环比皆有不同幅度的增长。
东吴证券研报也表示，基建投资及其实物需求继续处于加速期，水泥行业最差的时候已经过去。除了各地错峰停窑落地使得库存止升回落以外，更重要的是基建投资回升加速向实物需求传导，三四季度有望集中释放。预计8月有望看到出货率进一步的提升和库存的下降，近期已经看到部分地区开始试探性提价，后续季节性因素下随着出货率出现显著上升，全面涨价的进程也将逐步开启。需求回升叠加行业协同的修复，仍看好下半年旺季的价格弹性，尤其是产能利用率比较高、行业格局良好的沿长江市场。另外，水泥板块经历近期调整后，估值安全边际较强。
从市场反馈来看，自8月5日开始，水泥板块探底开始小幅反弹。板块的真正反弹何时来临，惟有静静等待。
