$中远海控(01919)$ 最近涨得很好，至于说原因，之前仔细分析海控的球友基本把逻辑讲得挺清楚的了。不停上涨的运价、航运联盟之间的默契的供给、低油价、周转速度的降低、中国供应链的稳定等等等等，把基本面分析的差不多了，我也不再赘述细节了。在这里，我想抛出一些不一样的思考角度，让球友也可以想想。
刚才我在上面所提到的基本面的亮点，不客气地讲，逃不出一个词：周期。在行业顺周期的时候，没错，一年可以赚100亿甚至120亿，但是逆周期的时候呢？产能过剩的时候呢？要10年+的产能出清，才能让公司缓过来。那么一般投资人，该如何给这种周期性的公司估值？5倍？10倍？还是只配用市销率估值？
所以，当20Q4或者明年更新长协价格释放业绩的时候，能否找到一个合理说得通的理由，让海控有一个稳定的估值，我觉得是海控能否走到20以上决定性因素。
我在这里抛砖引玉一个：我认为进口，是一个好故事。我没有定量分析，只有定性逻辑：1. 进口博览会，政策上鼓励进口。2. 政策目标：5年8万亿的进口（不只有集装箱还有干散货和服务）3. 人民币国际其实需要中国作为全世界最终的消费市场，进口不可少。
现在进出口的情况很明显，国内找不到柜，国外柜堆到放不下，都需要运空柜回来，假如到时候运得不再是空柜而是货物呢？