咱们如果要讨论为什么每次牛市券商都涨的猛，熊市阴跌不止。我们就要了解证券行业一直被视为典型的周期性行业，其业绩表现与资本市场息息相关。投资逻辑取决于市场的牛熊周期，即在牛市中，证券公司往往领先上涨，被视为牛市的领头羊；而在熊市中，它们则往往率先下跌，跌势持续。这其中的道理很简单，与其他周期性行业的逻辑相同：股价的周期性源于盈利的周期性。证券公司的业务范围主要包括投资银行、自营业务、经纪业务、资产管理等四大类，而无论是哪一项，都与股市的牛熊周期密切相关。
我们以中信的营收举例，如下图是中信证券的营收比例
1、其中手续费佣金占比40%，也就是说。如果把券商比作成赌场，那成交量对于券商这种行业来说无疑是利好的，成交量越大，抽水就越多，成交量越少，抽水就越少。所以赌场不怕你赢，就怕你不玩。好多散户都说别人是不是总盯着你账户，你一割就涨，一卖就飞。于是开始抱怨是不是你的券商泄露了你的信息。那根本没必要，更是无稽之谈。他巴不得你天天赢。你只要频繁交易，他就能获取佣金。他怎么舍得让你输呢。
2、利息收入及投资收益：这俩块业务可以看出，如果牛市来临资产价格推高，自然自营盘也会获得非常客观的收益，如果是熊市的话，就猛推固收债券。也会一些收益。
从以上可以看出核心归因之一，就是业绩。也就是不管在炒预期牛市，还是身处在牛市中。券商的业绩都是非常好看且报表的。只要A股大赌场用不关门，那券商就是一个非常适合在底部做网格。因为网格策略的核心是赚取震荡的钱，只要这个行业可以一直存在，且下有保底。总不能这个行业没了吧。就可以用网格取一段时间的低点和高点，通过计算波动率来算出应该买入的格数，下图我列了一个当前网格，准备搞个2万块的网格跟跟券商ETF。
箭头往下一次性买入后开始震荡网格，大于2%卖出一格 小于2%买入一格，如果你对于网格很感兴趣，就留言。后面找机会出个网格详细教程。