借鉴可以,但炒股来说,经济学家不会炒股也正常
对于付鹏的录音要前后结合起来看,去年年中他说了什么?他说:美联储可能拳头握紧一段时间,直到看到通胀缓和的一天。去年年底他说了什么?他说:今年宏观两个变量,其一是中国的预期是否可以落地,其二是美联储是否会真的如市场预期的收回拳头。这些其实在目前来看都没法证实也没法证伪的。其实本质上,需要判断的就是一个问题,过去40年的故事是否会持续?18年的时候,故事持续了,20年的时候,故事也持续了,现在是否会持续,其实大概率还是可以的。
《逃不过的周期》里已经描述了,实际取决于自然利率(实体盈利)和实际利率的差额。
比如房产的收益大于实际利率,自然会不断推动房产,直到价格过高,到达租售比极限。
在技术革命的时候,往往会带动自然利率大幅上升。