2023年报中，缪董事长用“底色不变，底子很厚，底气很足”概括了2023年招行的业绩状况，放在一个利率不断走低，房地产下行周期还未见底，存款定期化的大环境中看，过去的一年银行的经营确实不易，在这样的大背景下提出的三个“底”的说法，显示管理层对过去成绩的肯定及对未来的信心。基于年报，我谈谈对个人对这三个底的理解。
第一，底色不变。招行的底色是什么，我理解主要还是“零售之王”的底色，是招行有别于其他国有大行的鲜明特色。坚持零售为主的战略方向，零售客户数已经达到1.97亿户，较2022年增长7.07%。管理零售客户总资产(AUM)规模突破13万亿元，零售金融对营业收入、税前利润的贡献占比均超过55%。
第二，底子很厚。招行的底子厚我理解主要体现在核心资产充足率及拨备覆盖率上。招商在10年不融资 的情况下实现了内生性增长，核心一级资本充足率和资本充足率分别为13.73%和 17.88%，同比分别提升0.05和0.11个百分点。不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分 点 ；拨备覆盖率为437.70%，贷款拨备率为4.14%，风险抵补能力保持强健。2023年招行能在营收同比略降的情况下，提高分红比率至35%，同时承诺今后会保持住该分红比例不降，与其底子厚直接相关。
第三，底气很足。成绩属于过往，经营是面向未来的，我认为招行的最大的底气还是源于零售业务的先发优势。尽管公司的营收出现了10年来的首次负增长，但是只要客户在，今后的营收及利润增长潜力就在。年报显示，零售客户数及管理的资产均实现了稳定的增长。公司零售客户已达1.97亿户（含借记卡和信用卡客户），其中，金葵花及以 上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）464.06万户，增长12.00%。管理零售客户总资产余额133,211.31亿元，同比增长9.88%，其中，管理金葵花 及以上客户总资产余额108,197.44亿元，较上年末增长9.66%。零售客户存款余额 33,143.18亿元，增长12.13%。公司零售客户存款日均余额中活期占比58.16%。