$高新发展(SZ000628)$ 　　国产AI加速，中国电信公布采购中标目录【华西计算机 刘泽晶团队】 1 据公众号云头条披露， I系列训练服务器，其中风冷：超聚变、浪潮、紫光、宁畅、中兴、烽火通信、联想中标金额分别为16.56亿、11.75亿、8.6亿、6.44亿、5.38亿、2.64亿、2.02亿元，中标份额分别为31%、22%、16%、12%、10%、5%、4%，总招标金额为53.39亿元，总招标数量预估为2073台，价格约257万元；液冷超聚变、浪潮、紫光、宁畅分别中标1.34亿、1.03亿、0.68亿、0.34亿元，中标份额分别为40%、30%、20%、10%，总招标金额为3.39亿元，总招标数量预计为125台，预计价格约为272万元一台。 2 G系列训练服务器，其中风冷：华鲲振宇、昆仑技术、烽火通信、宝德、新华三、湘江鲲鹏、神州数码中标金额分别为4.05亿、2.86亿、2.08亿、1.57亿、1.3亿、0.65亿、0.52亿元，中标份额分别为31%、22%、16%、12%、10%、5%、4%，总招标金额为13.03亿元，总招标数量预计为1048台，价格约124万元；液冷：华鲲振宇、昆仑技术、烽火通信、新华三、宝德、湘江鲲鹏、神州数码中标金额分别为4.58亿、3.25亿、2.36亿、1.77亿、1.48亿、0.74亿、0.59亿元，中标份额分别为31%、22%、16%、12%、10%、5%、4%，总招标额为14.76亿元，总招标数量预计为929台，价格约159万元 3 信创与AI双轮驱动，从中国电信采购项目中标人披露来看，非国产服务器中标金额为57亿元，国产G系列中标金额为28亿元，国产服务器的份额和比重显著增加，此外我们判断，下游客户一般按年度制定预算计划，下半年有望进入信创订单释放期。我们判断，信创国产服务器占运营商招标比重正逐年增加，此外，我们判断中国电信成为运营商行业信创落地的前奏信号，相关运营商信创招标有望落地加速。 受益标的: 国产华为系服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、高新发展、天源迪科等； 其他服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、中国长城 风险提示: 核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险