投资圈的小鸟

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菜鸟录 94 总市值和GDP 关系，大小市值的推演
1 我国从2013年开始的直接融资市场转变。
华生先生在2007年写过一篇专访。大概意思是
主权国家股市和GDP的关系，一般发展中国家不够市场化，金融化程度不高，股市市值显著低于GDP ，低收入国家占比20%-30%，中等收入国家是50%，发达国家...

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烟不错

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回复@老布: 真厉害，真都懂。布大真是万事通！//@老布:回复@HIS1963:医生的好时光在十几年以前，后来慢慢在收紧，最近是摧枯拉朽。
我朋友做药，头一天请一个主任医师吃喝嫖赌，第二天一早去科室，竟然没记住，想不起来了。
能请出来吃饭，洗澡的都是有一定关系的，还有底层药代，一早开门...

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回复@投机老闫: 我本想继续买套深圳的，想了很久放弃了，就目前中国的未来，核心还是财政收入和老百姓收入，我都不看好。//@投机老闫:回复@投机老闫:目前全国楼市所处的结点，跟2008年底、2014年底一模一样。都是出政策完全转向，但是绝大部分人还后知后觉。说几点思考：
1、房子是卖给有钱人...

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万众期待的重要会议终于召开，还是常规措施，有定力不着急。
去仔细揣摩文件表述的细微差异，没有任何意义，都不重要了。病毒有自己的传播规律，市场有自己的经济规律，这几年的经历告诉我们，到底是谁说了算？这些自然或社会法则才是最重要的，需要尊重和遵守。
今晚中概互联毫无反应，继...

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任泽平老师表示，我就算过气，也是大V

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选择原谅吗？

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真实人间

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转发

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还早了点，都说是底就不是底。而且，ai，中药，半导体都没怎么经过大幅度调整。大调整是所有板块都要杀一边。

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已经快撑不住了

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宏大叙事只有同时符合投资的原则的时候，它对投资才是有意义的。如果它不符合投资的原则，它则可能把人的投资推向一厢情愿。

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唉

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灰大还是有心人。

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投资，要做长期正确的事情，短期则要降低预期。
腾讯快两轮腰斩了，近一年多的表现，至少告诉我们：我们的认知非常有限，适时纠错注定投资的常态；估值是市场投票的结果，而非买入的原因，不要本末倒置；似是而非的观点最害人，绝大多数人一定是错的，看看多少分析师和基金经理还在用“非此即...

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爹不疼舅不爱！

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恒生指数，我们核心关注两件事。
第一件事对内的，Guo内的经济什么时候出现复苏迹象，这个关键是政策是否会优化和改善。这个我认为很快能看到，目前ShΙ场也在预期这件事。
第二件事是美联储加息的预期什么时候打到顶（注意不是加息到顶），量化来看就是美责收益率什么时候见顶。
这两...

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在存量博弈的情况下
风格是一个跷跷板
成长强，价值就弱
价值弱，成长就强
短期确实是成长反弹比较好的场景，周一也分享过，下修经济预期后成长更适宜反弹
但中期来看，成长没有持续的上涨基础
逻辑很简单
如果经济真正持续下行，在面临美联储如此暴力的加息背景下，...

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不再局限于单一思维模式，例如：
（1）不再单纯看价格趋势，还要看公司的市值空间、景气度可持续性、竞争格局；
（2）不再静态地看待估值，对于50倍PE以上的公司，如果未来增速有保障，市场空间足够大，拥有一定的竞争壁垒，也可以买入；
（3）不再单纯的预测市场是否风格转换，而更注...

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最近震荡行情，总结几点：
1、今后多加深对行业和企业的认知，多维度的思考，多辩证的思考，做正确而难的事情，长期坚持。
2、在自身的认知内，结合时间与机会成本，确定自己的射击范围，保持一定的跟踪，等待时机，不心急。
3、人都会有犯错的时候，错了，及时止错，切记不要较劲，心...