04-27 09:47
还是不要还原的好,管理层讲政治,贸易业务只能作为平衡供需的蓄水池,不宜赚很高的毛利。
2023年年报报表值贸易糖毛利率仅有1.58%,同比下降63%,而中糖的三家贸易糖公司2023年净利润同比暴增275.69%,新口径下的报表值显然不具备参考性。
那我们的还原值靠谱吗?做一下检测。还原值对应2023年贸易糖毛利率同比增长242.6%,营收同比增长17.65%,毛利润同比增长283.86%,考虑息税等因素,还原数据与实际数据出现的贸易糖公司净利润暴增是相符的。因此,还原值基本靠谱,保持了与过往年份相同的统计口径。
有了还原数据,下一步进行每个板块的分析和预测。
$中粮糖业(SH600737)$ $广农糖业(SZ000911)$
还是不要还原的好,管理层讲政治,贸易业务只能作为平衡供需的蓄水池,不宜赚很高的毛利。
中糖年报统计口径的变化,对于不了解情况的人会产生很大误导。晚上有时间整理数据,写点东西,关于中糖年报的第一篇解析。
$中粮糖业(SH600737)$
看中粮的量能和股东人数,都到极致了,加上业绩配合,来行情,必然是大行情。
分析非常靠谱。
如果观察分公司的数据,2023年北京的分公司(贸易糖)增长最猛,多赚了6个多e
关注中糖两年了
厉害,财报高手,谢谢!
感谢分享,期待下一篇
看不懂,简单黑解释一下吧谢谢
学习一下
厉害