$宏力达(SH688330)$ 兄弟们都割肉走光了？感觉好像很久都没看到有人聊过这个票了。

简略谈谈个人对这个票的看法吧【未做深入分析，如有不足请多包涵】。

先说好的吧。

1.估值相对较低。尽管其股票价格相对较高，但结合市净率等指标来看的话，其估值水平在科创版中也较低得了。

2.从报表上看其商业模式是盈利的。尽管其经营现金流情况存在一定的担忧，但稍微横向看了一下同行业的供应商【科瑞、双杰、大烨】，其应收账款占总资产比好像都是差不多的样子。与科创版中那些目前仅靠买概念维生的企业而言，起码他是有盈利的。

3.盘子较少吧，扩张空间较大。70亿的总值对应7亿多的营收，扩张空间还是相对较大的。与动辄几百亿上千亿的大巨头相比其距离天花板还是有着相当远的距离。

不足的地方

1.经营现金流压力较大，随着业务的扩大其资金压力也可能急速上升。从而可能出现需以筹资或金融性负债维系企业日常经营的情况。而财务费用的上升极可能会进一步压低其净利润水平，严重加剧企业的资金压力。

2.现产品是否具备足够的护城河优势。毕竟公司体量还是太小了，在该类型产品拥有如此巨大的利润率和市场空间的情况下不排除横向巨头公司耗巨资进行该类型产品研发。从而打破其产品独有优势，而一旦其产品竞争优势被打破的话，其筹巨资建设的产品生产线其效用可能就会大大减少从而成为鸡肋了【除非该生产线能兼容公司后续开发产品的生产】

3.产品相对而言还是太单一了，智能电网毕竟是一个大的系统性项目。其设备在未来能否与其它不同公司的智能设备实现兼容还是一个巨大的问题，假如该设备不能实现兼容的，电网客户会仅为了一个节点设备而放弃整个智能电网的全局性建设吗？