事件概述：
大约在4月15日前后，市场传闻纽约原油交割库附近基本存满，油罐很难租到，市场担心原油无处存放导致的高额交割成本，几乎同时交易所修改了系统允许交易价格为负并进行了测试。
北京时间4月21日2点10分以后，纽约原油5月合约价格跌破0，到2点30分以前，最低价格约-40美元，收盘价-37美元左右，因市场超预期下跌过快，止损策略基本失效，给原油期货多方持有人造成巨额亏损，期货经纪商因为没有应对预案，部分客户穿仓，已知盈透证券持有量占市场的15%，损失不超过8800万美元。预计全市场负值平仓合约大约2-3万手（未找到详细数据，这个是估算值）。
事件成因：
1、纽约原油交易的制度缺陷：
期货的本质是一个买卖合同，交易所即使允许交易价格为负数，也应该是有下限的，负值本质上不应该超过合同取消的违约金，违约金不应该远远超过期货合约的违约损失，当前的交易价格无下限，远远超过可能发生的违约损失，为空头创造了新的盈利模式，为金融市场创造了一个极坏的范例，相关诉讼将延续多年；
2、结算日临近导致的流动性枯竭：
4月20日为原油5月合约结算日T-1日，持仓仍然超过10万手，多空分歧巨大，但是因为交易所交易制度涉及缺陷，交易价格可以为负且没有下限，但是多头爆仓并发生连锁强制平仓，理论上如果没有买单，交易价格可以负无穷大，远远超出了市场合理情况；
3、中行交易结算制度缺陷：
1）结算日前一天才强制移仓，移仓策略设计错误，陷入流动性危机，被做空资金收割，同时北京时间22点后不允许客户主动交易，极大的限制了客户权利，不是合格的中介机构；
2）中行完全没有预料到该产品价格可能为负数，认为是无杠杆交易，对交易所提示的交易价格可以为负没有关注；
3）中行客户选择不当，将高风险产品卖给低风险客户，客户对产品风险缺乏认知。
后续影响：
1、纽约原油交易持仓量和交易量明显下降（主力合约2天持仓减少超过30%），制度缺陷导致中小投资人在此产品中任人宰割，长期看纽约原油对原油定价的影响力越来越弱，大部分原油产品交易定价将避免与纽约原油期货相关联；
2、6-12月纽约原油期货价格可能长期维持在10美元以下，带动布伦特原油跌破10美元；
3、中行实际损失不大，但是声誉和客户信任度损失极大，叠加中行本来的经营能力差，10年内退出国内银行第一梯队的可能性存在；
4、监管机构应该对中行进行高额处罚，虽然涉及客户和金额不大，但相关诉讼将持续5年以上时间，事件不可能短期平息。