宇通客车一年涨5倍，接下来投资要重视这个逻辑
原创 鹏哥投研 鹏哥投研 2024-05-14 13:28 广东
过去一年，宇通客车股价从6块多涨到现在接近30元，对于一个传统得不能在传统的公司，一年股价竟然涨了接近5倍，确实让人匪夷所思。实际上国内客车行业老早就见顶了，对应的就是过去几年，宇通客车的营业收入持续下滑，2023年，宇通客车的股价能够如此大涨，一个重要的驱动因素是海外业务大增，2022年，宇通海外收入是56亿，2023年，海外收入增长到104亿，国内卷完卷海外，这是宇通实现戴维斯双击的逻辑。
宇通给我们一个投资思考，可能未来很长一段时间，A股都要重视出海这个投资逻辑，实际上，上个世纪90年代的日本股市，主要的牛股都来自于出海的逻辑。国内的蛋糕做不大了，有优势的企业，向外渗透，获得新的增长，不能出海的，锅里也就那么多肉，股价也很难上涨。这个出海有两个思路：一个是产能在国内，出口份额持续增长，一个是扩大对外投资，在海外建厂，抓住当地的发展机遇，但不管是哪一种，能够出海的，一定得是优势产业。我通过海外收入占比筛选发现，A股有两类优势产业，一类是消费制造业，比如纺织服装、家电手机等，另一类是高端制造业，比如新能源，汽车、机械设备等，也就是说，接下来做投资，可以在这两个方向挖掘。