$海兰信(SZ300065)$ 海兰信重要订单落地解读
整体观点：

军工业务：每年军工业务订单8000万左右，净利润2-3千万，但今年到现在为止军工订单已经约3.6亿，大幅提升。

此次订单：2.8亿订单分成两部分，一部分是海J,一部分是火箭，都是设备更换。相关的需求有望持续3年以上，每年都会释放相关需求。相关订单还是有一定粘性的，从系统接口到操作习惯都有一定粘性。

海底IDC:我们会持续推进，现在看只要是天津厂区放松YQ防控，我们还是会按进度将IDC下水。



第一部分：公司领导讲话

1、有史以来最大的单一订单

第一，每年军工业务订单8000万左右，净利润2-3干万。到今年4月份，公司军工订单已经有了8000万了，加上这次，已经有了3.6亿了，是去年的4倍左右。这还不包括民用产品、IDC等等。

第二，订单实际上是两个合同，一个是1.5亿，一个是1.3亿。我们这次新进入了火箭这个赛道里面，另一个是我们传统优势领域海军。

相关需求可能持续三年以上，因为是存量的系统升级替换。海这边主要就是通信导航设备、智能驾驶相关的，火箭主要是和电源设备相关的。这个合同只是第一年的合同。

下周一开始，我们调入深港通的标的。



2、UDC:将来也会做一些军工领域的尝试，6.30等进度在YQ放松的情况下预计正常。

订单还在正常推进中，只要是交通运输允许，我们都会按进度推进，6.30第一批订单下水。原定6.30/9.30/12.31都有下水计划。



第二部分：投资者问答：

1、船用VDR的单价，包括船领域和高铁领域，未来有哪些可以展望？

军品一个500万，5年更换一次，5年期间维护费用也是500万。

民品一个200万，5年更换一次，5年维护费用也是200万。高铁上基本是独家的供应商





2、海底IDC最新进展YQ防控政策还需要放松一些。第一批、第二批订单是放在天津做的，罐子做好了，已经进入设备调试阶段了。

物流：现在海油工程还是要求厂区封闭的，只要允许进厂，其实就没有太大问题了。

第一批下水：去年海南签的那几个单子。



3、订单周期此次订单周期：此次订单是1年周期，明年这个时候之前肯定要完成。利润水平和之前是差不多的。这次是整体的存量设备更新升级。同时这次新开拓了一个军种，电源设备的更换等系统工程。因为我们长期是海军的供应商，实施环境是最严苛的，因此技术上我们拓展到其他军种没有什么太大问题。整体的周期：在3-5年之间，每年会释放出这个量或者略有增加。

我们的优势：第一，技术上可靠性确实高，我们近20年以来都是海军的供应商，没有出过大的问题。第二，服务我们确实做得好，12小时内肯定能上门维修。未来竞标：只要是第一年做好了，不出大的瑕疵，基本不会替换供应商。一个厂商就是一个操作手册（操作习惯等都要换），更换会比较麻烦。



4、海底观测网近期中科院的招标又开标了。7-8年前，这个概念开始被提出。行业需求结构方面，线缆70%盒子及其他30%。

竞争格局：很多公司和我们不在一个品类上，他们做的主要是水深比较浅的。我们技术买的是加拿大的技术，这个公司从80年代就开始做了，而且比较深。我们花了大概5年左右收购公司，加拿大的一些核心员工我们也接到了国内。（来自韭菜公社APP）