海螺水泥在价投圈应该是无人不晓，但不同于其他核心资产，海螺在过去的一年里基本上徘徊在50元，几乎为0增长。那么，50元的海螺水泥还要徘徊多久？
在我看来，水泥这个行业比钢铁应该说是有弹力一些，但总体来说，受前几年的供给侧改革压力，水泥行业的产量自此无扩张，而海螺这类水泥公司，利润增长的逻辑就变成了蚕食其他公司市场份额和涨价，其中涨价逻辑来的比较明显。
无论从那种方法计算，目前海螺水泥对应的8倍pe着实不贵。目前的投资逻辑主要有三点：
1、海螺与中建材合作不断加大，对于整个市场定价权不断加大。其实国内水泥相较于国外来说价格着实不高，未来涨价逻辑存在。
2、海螺稳定的分红稳定，毛利率高。这一点是海螺的核心竞争力所在。海螺通过自己沿长江流域网络把华东、华南等几个大区域供应量牢牢控制，依托自己的销售网络和管理优势，海螺未来几年运营销售基本上都能领先同行，保持现有利润增长率压力不大。
3、在核心资产泡沫化下，海螺水泥这类稳定资产弥足珍贵。海螺水泥不断有外资增持，预计未来一段时间，新发公募也会关注海螺、长江电力这类稳定资产作为配置标的。
总的来说，后疫情时代经济的复苏，海螺水泥这类低估值公司业绩有打底保证，在目前估值偏低，用长期的眼光来看，海螺水泥确实值得挖掘。
#海螺水泥#
全部讨论
关于海螺，补充几点：
1、供给侧改革，水泥行业进入存量博弈，头部企业市占率逐步提升；2、中国建材对行业的整合，结束了旷日持久的价格混战局面，避免了多输结局；3、矿山老化，加上老一批工人的退休，用工困境及生产成本逼迫矿山走智慧矿山的新路，而这个海螺走在了前面；4、炭达峰炭中和，进一步加速供给侧的出清；5、西方回家螺纹钢与水泥比价为3:1，中国现在是10:1，未来有巨大的价格提升空间（价格从现在的500｜吨，逐步到1500｜吨，需要5年左右的时间），未来迎来涨价周期；6、如发达国家一样，水泥行业逐步演变成为长周期或弱周期的行业，估值将会发生巨变；7、中国的水泥市场将来可能形成中国建材与海螺水泥的双寡头格局。
对比中国的白酒行业，散装、低端、价格混战、周期性强、低估值，慢慢演变成包装、高端化、价格差异化、弱周期化和提升估值的过程。
海螺水泥钱都是用来分红的，不是让你们投机的，所以价格变动不会太大。
长期来看，8倍市盈率的海螺确实不错，就算成长性为0，保持这个利润值，也值得买入，当然，如果股价再下降20%左右就更完美了。最近几年国家环保政策趋严，无形中提高了水泥这种高能耗高污染行业的门槛，产能越来越集中到海螺等少数几个龙头企业上，将来全球经济复苏，水泥价格上涨也是有可能的。
都盯着PE看，其实还是想炒。房地产行业的PE不是更低吗？从海螺水泥的净资产收益率，毛利率，资产负债率这些经营指标来看，这就是一家非常优秀的企业。 按2020年的roe（近三年最低）五年增长一倍也没有任何问题，PE能估到15~20，当然更好，PE维持8也能稳稳的赚企业增长的钱
有道理，八倍市盈率，看着诱人，但是技术上看，现在处于短中期的下跌趋势中，不是介入的好时候，另外，基本面需要再深入研究，这类股票需要特别注意戴维斯双杀
1、疫情结束后，基建复苏，有量价齐升空间；2、长三角、珠三角未来几十年机会很大；3、炭达峰、炭中和，对头部企业极为有利；4、市场有可能会给它更高的估值。峰值时15-20pe,股价可以在100-150。浅见！