通化东宝(SH600867)$ 说个有意思的话题，都说三代替代二代，通化东宝2022年年报披露的人胰岛素及胰岛素类似物的销量为7376万支，其中二代胰岛素市场份额为40.5%。2023年年报披露的人胰岛素及胰岛素类似物的销量为8322万支，二代胰岛素的市场份额超40%（具体数据没披露，但是估计不会比40.5%多太多，否则的话通话东宝会披露具体数据的），2023年根据集采价格（二代28.96，三代77.98），胰岛素总收入（25.6亿），二代三代总销量（8322万支）列出方程组，大概算出来二代胰岛素的销量为7336万支，三代胰岛素为985万支。按照东宝披露2023年三代胰岛素增长超过60%，推算出2022年的三代胰岛素销量为615万支。那么2022年的二代胰岛素的销量为6761万支，6761万支占整体市场份额的40.5%，则2022年的二代胰岛素市场容量为1.67亿支，2023年二代胰岛素销量为7336万支，市场占比假设为41%，则2023年二代胰岛素的日常容量为1.79亿支，比2022年增加了1300万支，所以二代胰岛素的总量是在增长的，这个替代至少目前是看不出来的，以东宝的市场开发能力，二代销量维持个位数增长，三代产品矩阵更加丰富，销量增长迅速，未来可期。加油！