$科顺股份(SZ300737)$ 更多实时纪要关注：“老司机驾新车”

Q:公司现在有多少厂区？到 25 年有几个厂区？

A:有十个。东方雨虹应该有在产的 30 个左右。公司现在在做可转债，有募投项目在安徽，还有福建二期，重庆二期。公司基本上每年建 1.5 个厂左右，到 25 年，估计有 15 个厂区。

Q：厂区布点原则如何？

A：公司布点相对少一点，更多偏原材料端。公司一般选址考虑综合成本最低的，包括靠近客户，靠近原材料、土地和人力资源等。

Q：公司在手订单如何？

A：从整个 1-6 月份来看，战略地产在下滑，下半年估计会好一些。六月份，公司陆陆续续接到一些地产的电话，表示六月份开始要赶工期，要货也会比较急。但公司生产周期特别短，基本上 80%以上的货，接单五天后就能送到项目了，所以基本上不会有在手订单的概念，不能预期很长时间，更多是通过签的合同，新开工作项目这些方面去判断。

Q：基建项目情况怎么样？

A：基建明显感觉项目多，公司的精力也更多放到基建上，公司的基建占比是逐渐提高的。从五月份以来明显感觉项目要多。

Q：基建是先签订单再开工，还是签了就直接要用了？

A：周期一般不会很长，因为公司偏开工端，从挖地下室开始就用了，一般一个月多，两个月吧。

Q：现在在手顶端能够预期到两个月以后？

A：可以这么说，但是很难准确的预测，因为现在签的订单机是项目，不是两个月所有的需求全部拿走，会有周期持续很长时间。比如地铁标段 2000 万，近半年都会陆陆续续地供应，和工期有关系。

Q：公司二季报情况怎么样？

A：二季报具体的数字还没出来，从收入端来看，二季度应该持平到略增一点，没有特别好的增长，毛利还是同比下滑。

Q：二季度行业竞争情况速度很激烈？

A：竞争其实还好，今年中小企业很多退出了。压力比较大的是成本端，原材料涨了，公司没有向客户传导。因为一是地产需求不好，涨价比较困难；二是公司在往市政、基建和央国企地产去转，去开新客户，也不能开很高的价格去开新客户。

Q：今年公司从客户结构如何？

A：今年地产不到七成，估计在 6.6-6.8。地产占比下降，一是本身需求的原因，二是公司自己的重心往非房转。公司的重心放在非地产，经销的比例提升之后，非房的比例就会提升，因为经销商的房比例比公司直销要高很多，另外公司自己直销的，非房近两年也是增长比较多的。