前几天用部分招商银行置换了中概互联，买完就亏钱，颇为忐忑，没想到这几天就忽然爆炸了，短短九天，盈利12.85%，算上腾讯和其他中概互联仓位、恒生科技仓位，结结实实回了一口大血。
为什么这么操作，我已经反复说了几十次。原因有三个：
第一、美国纳斯达克去年暴涨，估值处于高位，今年难以为继。
第二、中概互联的业绩非常非常好，仅靠基本面和回购就足以支撑起现有估值稳定提升。
基本面以腾讯为例，4月23日，美银证券发布报告指出，经过与腾讯管理层及美国投资者的会议，预计腾讯全年回购金额可能超过1300亿港元，远超市场预期。加上去年宣布的股息，预计腾讯今年股东回报率将超过5%。
此外，腾讯持有超过1260亿美元的投资组合，可能通过旗下投资回馈股东。
不要觉得大惊小怪，去看看京东和阿里的回购，你会发现这 两个股票的投资价值可能比腾讯更高，我不愿承担不确定性，因此直接选择腾讯+中概互联，但是以中概互联为主的投资配置。
第三、我认为美元加息周期已经到了尾声，降息或有波折，但为时已近，一旦降息将会为流动性被抽干的港股带来活水，势必引起强势反弹。
所以这几天腾讯和中概互联的暴涨，我是完全没有想到，尤其是这几天腾讯还处于静默期，实在不知道是为啥涨。
今天北向资金全天单边净买入224.49亿元 创陆港通开通以来新高。
资金为什么流入？港股为什么暴涨？我想从资金面说下我的理解。
昨天晚上美国公布了一季度的宏观经济数据，主要是四大看点：
第一、GDP增速远低于预期。美国第一季度实际GDP年化季率初值1.6%，预期2.4%，前值3.40%。
第二、就业数据非常好。美国至4月20日当周初请失业金人数20.7万人，预期21.5万人，前值21.2万人。
第三、通胀恶化。美国第一季度核心PCE物价指数年化初值环比升3.7%，预期升3.4%，2023年四季度终值升2.0%，修正值升2.1%，初值升2.0%。
第四、消费开始出现颓势。美国第一季度实际个人消费支出年化初值季率升2.5%，预期升3.0%，2023年四季度终值升3.3%，修正值升3.0%，初值升2.8%。
美国如果不加息，那么通胀很严重，如果加息，消费可能会进一步恶化，导致原本就经济承压的宏观经济难上加难，很可能进入衰退。
更一个令人难堪的问题是：美元加息可以解决通胀吗？
美国是高利率+高通胀+充分就业，中国是低利率+通缩+产能过剩，两个国家就像一枚硬币的两面，各自走到了自己的痛苦深渊。
引起美国通胀的有两个原因：第一个是货币超发，这个简单，加息就可以，同时美联储收缩资产负债表。第二个是中美贸易纠纷，美国对来自中国物美价廉的商品要不设置极高的关税，要不弃之不用，所谓的“去中国化”，抬高了美国的物价水平。
美国用加息只能解决货币超发的问题，无法解决大量工业化产品的成本和效率问题，所以加息对解决通胀的边际效应已经很小了。
今天公布了欧元区的数据，4月制造业PMI初值45.6，创4个月以来新低，预期46.6，3月终值46.1，初值45.7；4月服务业PMI初值52.9，创11个月以来新高，预期51.8，3月终值51.5，初值51.1；4月综合PMI初值51.4，创11个月以来新高，预期50.7，3月终值50.3，初值49.9。
表面看数据还不错，但是我们想一下欧洲现在在世界竞争中还能拿出手的行业有哪些？如果制造业继续萎缩，服务业通胀，最后欧元区必将空心化，所谓的高福利也会烟消云散。
俄乌冲突后，美国逐渐成为欧洲主要能源供应国。德国媒体报道，欧洲能源价格飙升，是推高通胀的主要因素。此外，德国、英国今年以来希望通过补贴政策力促制造业回流，然而美国通过其《通胀削减法》《芯片和科学法》等给欧洲国家造成产业外迁压力，令欧洲面临“去工业化风险”。
所以欧洲再也扛不住了，欧央行虽然在本月的议息会议上保持按兵不动，但欧央行副行长路易斯·德金多斯表示，如果没有意外，欧洲央行将在6月利率会议上降息。欧元在美元一揽子货币中的权重超过50%，理论上支持美元指数走强。
欧洲要振兴，让欧元贬值，让欧洲生产的东西具有极强的性价比，跟中国制造正面PK，也就成了必然的路，更是唯一的路。一旦欧元降息，货币就会流入中国，美国继续保持高利率就只能伤害到自己，没啥用了。
当然，贬值后的欧元也可能会流入美国，那么欧元兑换为美元，市场上美元需求增加，美国汇率进一步提高，美国的商品还在国际市场上怎么竞争？
所以我判断这波美元加息已接近尾声，就算美联储后面硬撑着再加息，也没多少力道了，降息作为一个一定会发生的事件渐行渐近，等美联储降息的时候，就是就吃一波大的。
不排除直接财务自由！
我做个粗暴的判断，不作为投资建议：
中国平安马明哲年龄也大了，他是一个很有事业心的人，去年四季度中国平安财务大洗澡，主要是地产、科技和投资三大块，那么从2024到2026这三年，我觉得大概率是可以三年两位数增长的，今年净利润1000亿左右，估计同比增长15%左右，三年两位数增长+高股息，市场能给到多少钱？今年看一个50吧，还有25%的空间。
腾讯400打底，很难突破500。中概互联预计是20%以上的涨幅。
年底再看看今天的判断能对多少，对一半就满足了，哈哈。@今日话题 @雪球达人秀 $腾讯控股(00700)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ #A股港股联袂大涨，你加仓了吗？#