银行股最近跌跌不休，投资应更多的关注于价值本身，不必太计较价格的波动。
目前的银行和过去是封基很相似，大幅破净，分红股息较高，部分优秀的银行ROE也很不错。
测算了一下明年成都银行价格如果不涨，明年的股息率约8%左右，超过兴业银行了。
目前市场对银行的增长比较担忧，对成都银行的增长性做了个压力测试，按失去成长性仅跟随GDP+通货膨胀率按6%增长，按10%的贴现率，用DDM股息贴现模型测算了一下，在这种悲观增长假设下，成都银行DDM股息贴现的内在价值是19.21，安全边际足够大。
最近成都银行公布了23年股东大会资料，给出了23年利润增长15%的目标。成都去年的利润增长目标是12%，实际增长是28%。按照成银一贯的风格，今年利润增长下限应该是有保障的。
投资银行就要抱着一种结硬寨，打呆仗的蛮劲，底线就是追求每年股份的增长及公司利润和股息的增长。看淡涨跌。假以时日，每年股息***也未必就只是个梦想。涨开心，跌，想想下月主仓成都银行分红又要到账，又可以低价复投，小梦想又进了一步，也不错。
前几天有部分股息到账，特意等到今天LPR降息利空出来后再买。买成都银行，一个单子竟给拆成了80多笔成交，仔细看一下谁在卖？有很多100股的小单，追涨杀跌是人性的弱点！
$成都银行(SH601838)$ $兴业银行(SH601166)$
$招商银行(SH600036)$
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支持一下股息复投。股息是1倍PB分出来的。但是银行股的股价是破净的，假如是0.5PB。那么分红复投就是1PB的分红买入了0.5PB的股票。
$兴业银行(SH601166)$ 为什么跌不动了？因为它的PB不到0.5，它的ROE13.5%左右，因为PB0.5，所以只要拿出3.5%的ROE就可以提供7%的股息率，股息复投，股东长期持有的年化收益率因为0.5的PB，无形中增加了3.5%，理论上达到了13.5%+3.5%=17% ，靠低估值，实际上已经追平$招商银行(SH600036)$ 17%的ROE。
股息与股息增长一个都不能少，股价涨无所谓了。原理上说，这是真夹头。
找到即将上涨的股票，听着呢就是随时准备套利离开，这是绝大多数。
有个问题请教下，为啥压力测试只是测试失去成长性和增速？
好多人分析银行都是从负债端资产健康度入手的，例如今年初就是看看是否有踩中恒大的雷，银行有没有借款给地产公司，借了多少。
这些大方面的逻辑不看，仅算这个“悲观”预期下的安全边际，似乎不够严谨。
投资不能叶公好龙，股价低迷才是买入的时机，才更容易滚大雪球。对与着眼于股息的价值投资者来说，股价低迷未尝不是好事，不知到7月份分红时还给不给低价股息复投的机会，现在趁着成都银行低位有钱就买，能多攒一些就多赞一些。
分红前买了一点，昨天卖了，底仓没动，还是被机构忽悠了，分红前的底部不敢加仓
股息复投的第一笔$兴业银行(SH601166)$ 股息，分红前12.3买入$成都银行(SH601838)$ 目前已经有20%左右的利润。
成都银行分红前大涨非常不爽，成都银行分红后抱着一丝投机的侥幸心理等它调整，结果根本不给机会，从12.81的除权价买到了12.93，偷鸡不成，蚀把米，反而到亏了一万多。
这次成交主体是中小散单，夹杂着部分大卖单。成都银行长期阴跌30%很多人都沉得住气，但被搞的压力很大，越跌越后悔没早卖出，股价一涨，很多人就拿不住了，这就是人性的弱点。市场有分歧是好事，如果没有分歧那就危险了，也就没有空间了。
今年股息整体在低位复投，特别是兴业银行的股息时机非常好，借LPR下调的利空，多等了几天几乎精准抄到成都银行的最低价。
但成都银行的分红晚了些，又碰到分红前一天的政策性风险，政治局会议提高资本市场的活跃度，让买入成本提高，加上择时失误损失了大约9万多。
今年股息复投整体成功，在底部弹尽粮绝躺平之际，股息的活水增加了20万股成都银行。如果股息复投股份每年增加6%多，成都银行23年利润增长能有18%，那么明年股息就会增加1.06*1.18-1=25.08%，从这个角度看价值投资者并不希望估值提升，估值提升会损害长期的年化收益率，欲速而不达。估值低低的，分红和增长高高的，才能最大限度的滚大雪球。
看来还是原来的守诚守拙，放弃择时，结硬寨打呆仗靠谱。
$招商银行(SH600036)$
股息斧头？砍死你！嘿嘿。。。。
股息复投有很明显的一个条件：股息必须有；股息要高；股息应该稳定。
你，确定？反正啊，上市公司是不确定更加不肯给承诺的。
随你自己的意好了，反正。。。。