从各大公司与投资者的交流来看,宠物相关业绩爆发的原因主要有两个:
一个是出口,美国去库存接近尾声,24年出口恢复正常;
一个是进口替代,国产品牌代替海外品牌,提升国内市场集中度;
因此,可以注意到这个板块股价低位,24年业绩高增,值得重视。
依依股份:公司聚焦宠物卫生护理用品,主要产品有宠物垫、宠物尿裤、 宠物清洁袋、宠物垃圾袋、宠物湿巾。
投资者交流会上,公司回复业绩高增的原因,2024 年一季度,得益于海外去库存影响已消化,客户下订单节奏恢复正常且大部分客户保持了较好的增长,加之同期低基数影响。随着订单恢复及部分客户订单的高速增长,公司 产能利用率大幅提高,叠加原材料采购价格相对平稳,营业成本总体保持稳 定,盈利能力实现快速修复。
中宠股份: 宠物食品龙头企业。
2023年业绩看,境外主营业务收入 26.62 亿元,同比增长 13.44 %。 境内主营业务收入 10.86 亿元,同比增长 20.40 %; 分品类来看,宠物主粮销售额 5.77 亿元,同比增长 60.23 %; 宠物零食销售 23.51 亿元,同比增长 9.81 %;宠物罐头销售 6.35 亿元,同比增长 5.76 %。
境内业务增速快,主粮增速高是亮点。 国内业务集中度提升空间广阔。
佩蒂股份:
2023 年度,公司受到海外市场特别是美国市场去库存的影响,前三季度,每单个季度同比均有不同程度的下滑. 2024 年第一季度, ODM 出口业务恢复到正常的增长水平,自主品牌业务也朝着既定任务目标实现了快速增长。2024 年,就宠物零食出口这块业务,2023 年度市场风险已释放得比较充分,今年将回到一个正常的订单水平和增量,可以依托东南亚工厂的优势,有助于超越行业增速。另外,新西兰主粮工厂的投用,将给今年带来一定的增量。
乖宝宠物:
公司作为国货宠食龙头,引领国货品牌增速超越外资品牌,推动我国宠食行业实现国产主导。我国宠物行业目前仍处于初级阶段,市场潜力较大,发展速度较快,而品牌集中度还较低,现在市占率最高的品牌也就在 5%-6%市占率。虽然现在所处市场环境竞争有所加剧,但市场规模在快速变大,品牌集中度在提升, 决定了国产头部品牌发展潜力更大。#2024年景气细分产业方向# #宠物#$乖宝宠物(SZ301498)$ $依依股份(SZ001206)$ $佩蒂股份(SZ300673)$