【基金数据】 市场分化较大，成长风格占优 （20230512-20230519）

摘要：#私募笔记# #私募持仓分析# #雪球私募达人# $机械制造(BK1013)$ $医药生物(SH000808)$ $有色金属(SH000819)$ 

周度市场整体回顾：上周市场主要指数中，上证综指的涨跌幅为 0.34%,恒生指数的涨 跌幅为-0.9%,纳斯达克的涨跌幅为 3.04%,南华商品的涨跌幅为 1.59%,中证全债的涨 跌幅为 0.07%。上周中信一级行业指数中，国防军工、电子、机械、通信等板块涨幅 靠前，表现靠后的行业有传媒、房地产、商贸零售、消费者服务等。中信风格指数大 部分上涨，其中成长风格领涨，涨幅为 2.22%；市场风格指数大部分上涨，其中中盘 成长风格领涨，涨幅为 1.43%。

周度基金产品表现： 公募基金中，股票型基金的涨跌幅为 0.93%，混合型基金的涨跌 幅为 1.02%，债券型基金的涨跌幅为 0.11%，商品 ETF 的涨跌幅为-0.76%，量化对冲型 基金的涨跌幅为 0.18%，QDII 型基金的涨跌幅为 0.95%。私募基金中，截止 2023 年 5 月 12 日，股票多头策略指数下跌 1.23%；股票中性策略指数下跌 0.04%；管理期货策 略指数下跌 0.48%；宏观策略指数下跌 1.25%；债券策略指数下跌 0.07%；多策略指数 下跌 0.87%；私募全市场指数下跌 0.93%。

基金分析指标跟踪：上周 IC 合约、IF 合约及 IM 合约当月和当季对冲成本均有所下降。 指增超额环境追踪指标中，两市成交额走弱，全 A 截面波动率走弱，行业动量指标走 强，超预期因子走强，风格因子不稳定性指标走弱。CTA 策略跟踪指标中，商品主力 合约滚动 20 日平均波动率小幅回落，时序动量因子、截面动量因子和基差动量因子走 强，库存因子、仓单因子和期限结构因子走弱。公募基金配置比例较高的行业为食品 饮料、电力设备及新能源等，配置比例较低的行业为商贸零售、钢铁、综合及综合金 融。机械、医药、有色金属和食品饮料增加幅度较大，交通运输、电力设备及新能源、 消费者服务和农林牧渔减少幅度较大。

基金分析指标跟踪

（一）主动管理公募持仓跟踪

据中信产业分类，对公募基金最近一期持仓数据进行汇总并筛选：1）剔除投 资于某一特定产业的基金：2）剔除成立不满 3 个月的公募基金，在余下的公募基 金中，进行公募基金行业配置占比的测算，其中食品饮料、电力设备及新能源、电 子及医药等板块配置比例较大，占比分别为 14.24%、10.99%、9.76%和 8.92%，配 置比例较低的行业为商贸零售、钢铁、综合及综合金融。配置占比的边际变化来看， 机械、医药、有色金属和食品饮料增加幅度较大，交通运输、电力设备及新能源、 消费者服务和农林牧渔减少幅度较大。

（二）合约对冲成本及因子表现跟踪

上周 IC 合约、IF 合约及 IM 合约当月和当季对冲成本均有所下降。

（三）指增超额环境跟踪

指增超额环境追踪指标中，两市成交额走弱，全 A 截面波动率走弱，行业动量指标走强，超预期因子走强，风格因子不稳定性指标走弱。

（四）常见 CTA 策略跟踪指标

CTA 策略跟踪指标中，商品主力合约滚动 20 日平均波动率小幅回落，时序动 量因子、截面动量因子和基差动量因子走强，库存因子、仓单因子和期限结构因 子走弱。

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