2018年的投资对我来说是失败的。全年到现在亏损了8%,把去年的盈利也抹光了。下面总结下我的“低估策略”
1. 封闭基金
在年初的时候,主要的策略是持仓折价大的封闭基金,另外加上场内基金做高抛低吸。没想到这部分仓位一年下来损失惨重。后来发现,保护净值的不是折价,而是基金自己的仓位。从基金的持仓都是小盘股来看,一年下来的损失是巨大的。
2.分级A
在8,9月份的时候,开始觉得应该股债平衡,于是加仓分级A,但是仓位加的太慢了,而且这个阶段分级A连续下折。下折后剩下的母基由于我太贪婪,没有抛出,结果最后反而又亏了不少。
回头来看,当时分级A低估巨大,因为主要是分级A到期,导致2020到期收益率巨大,加上市场利率下跌厉害,这个时候分级A的价值凸显。可惜是没有上够仓位。
3. 可转债
可转债今年总体来看是一般,不过比封闭基金好很多,很多转债都下调了,看来制度的威力是巨大的。目前看可转债是非常好的低估品种。后期打算配合一些策略,例如PE,分类,做长期配置。
4. 贵金属和其他商品
这两样持仓都非常少,但从配置的角度来看,应盖至少配置到10%。因为这部分受美元影响大,而且波段特征明显,还是很有配置价值的。未来可以抗通胀和人民币贬值。
5 QDII 基金
目前看美债和美股REITS都在高位,过段时间可以增加配置。
6 从A股指数基金来看
自己做了一个跟踪红利基金的程序,目前标普红利在4%股息率。但标普换股频繁,对长期跟踪不利。另外开始加仓香港红利和香港中小板。